أبرز ملامح السوق بشكل عام

الاتجاه العام:يستمر تباين السوق، حيث تقود العوامل الأساسية لكل جانب السوق. طلبات كبريتات المنغنيز وفيرة والأسعار ثابتة؛ وتدعم تكاليف ملح الزنك تباين العرض، مع ثبات الأسعار؛ أما المخففات فتتعرض لضغوط نتيجة ضعف كل من العرض والطلب.

محور الأسبوع المقبلعلى الصعيد الكلي، ينبغي الانتباه إلى تصريحات لجنة التصويت التابعة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي وبيانات سعر الفائدة المحلي لشهر يوليو لتحديد اتجاه تقلبات أسعار المعادن مثل النحاس والزنك؛ وعلى مستوى الصناعة، ينبغي الانتباه إلى تسليم الطلبات من مصنعي كبريتات المنغنيز أحادية الهيدرات (والذي يرتبط بإمكانية تثبيت الطلبات في الوقت المناسب)؛ واستدامة تخفيضات إنتاج منتجي ملح الزنك (لتحديد قوة دعم القاع)؛ واتجاه أسعار المواد الخام المخففة (لتحديد ما إذا كان لا يزال هناك مجال لانخفاضها).

تحليل المعادن غير الحديدية

أسبوعًا بعد أسبوع: شهرًا بعد شهر:

	الوحدات	الأسبوع الثاني من شهر يوليو	الأسبوع الثالث من شهر يوليو	التغيرات الأسبوعية	متوسط السعر في يونيو	متوسط السعر اعتبارًا من 17 يوليو	التغيرات الشهرية	السعر الحالي بتاريخ 14 يوليو
سوق شنغهاي للمعادن # سبائك الزنك	يوان/طن	24537	24568	↑31	24435	24480	↑45	24325
شبكة شنغهاي للمعادن # النحاس الإلكتروليتي	يوان/طن	103236	104320	↑1084	104191	103487	↓704	105285
خام المنغنيز بنسبة 46% من شركة شنغهاي ميتالز أستراليا	يوان/طن	43.45	43.31	↑0.08	45.65	43.15	↑0.5	43.15
سعر اليود المكرر المستورد حسب جمعية الأعمال	يوان/طن	635000	635000	-	635000	635000	-	635000
سوق المعادن في شنغهاي: كلوريد الكوبالت (co≥24.2%)	يوان/طن	103000	102000	↓1000	109940	102827	↓7113	101000
سوق المعادن في شنغهاي - ثاني أكسيد السيلينيوم	يوان/كيلوجرام	121	120	↓1	164.9	121.54	↓43.36	120
معدل استغلال الطاقة الإنتاجية لمصنعي ثاني أكسيد التيتانيوم	%	71.91	71.53	↓0.38	74.46	71.81	↓2.65

كبريتات الزنك

جانب المواد الخاموفرة عالية من هيبوأوكسيد الزنك، ونقص في الإمدادات، ومعامل معاملات مرتفع؛ وتختلف أسعار حمض الكبريتيك باختلاف المنطقة. الدعم الإجمالي للتكاليف قوي.

جانب العرض: معدل التشغيل 63% (مقارنة بـ ↑5%)، ومعدل استخدام الطاقة الإنتاجية 55% (↑15%)، ويظل العرض في السوق عند مستوى منخفض طوال العام.

يطلبيشتري قطاع الأعلاف المحلي حسب الطلب، ولا تُقدم سوى الأسمدة العامة والمتخصصة دعماً محدوداً. أما على صعيد التصدير، فقد انخفضت أسعار الشحن البحري على خط أمريكا الجنوبية بنسبة تتراوح بين 17 و19%، إلا أن التكلفة الإجمالية لا تزال أعلى بنسبة تتراوح بين 76 و107% من المعدل الطبيعي، ويترقب العملاء انخفاضاً إضافياً في أسعار الشحن. وتتضح سمات الاستهلاك خارج الموسم.

العوامل الكليةأدى تصاعد الصراع الجيوسياسي بين الولايات المتحدة وإيران وتأجيل توقعات رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي إلى تعزيز معنويات السوق ودعم أسعار الزنك؛ لكن رسوم معالجة مركزات الزنك انخفضت إلى -750 يوان لكل طن من الذهب (وهو مستوى قياسي منخفض)، وازدادت خسائر الصهر، وكثفت عمليات صيانة الصناعة ومراقبة الإنتاج، وحظي جانب المواد الخام بدعم قوي.
توقعات الأسعار:مدفوعةً بالمؤشرات الاقتصادية الكلية، من المتوقع أن تصل أسعار الزنك إلى حوالي 24,590 يوانًا للطن الأسبوع المقبل، مرتفعةً عن هذا الأسبوع. وقد شهد سعر كبريتات الزنك أحادية الهيدرات فترة استقرار، ومن المتوقع أن يستقر، ولكنه يفتقر إلى زخم تصاعدي.

نصيحة: اشترِ حسب الحاجة بناءً على مخزونك الخاص.

كبريتات المنغنيز

جانب المواد الخامساهمت الأسعار المرتفعة والثابتة لخام المنغنيز وحمض الكبريتيك في بناء قاعدة تكلفة متينة. ارتفع سعر خام المنغنيز (Mn41%) في ميناء تشينتشو غابون بشكل طفيف بمقدار 0.08 يوان للطن ليصل إلى 38.00 يوان للطن مقارنة بالأسبوع الماضي، كما ارتفع متوسط السعر الشهري.

جانب العرضمعدل التشغيل 94% (زيادة شهرية 13%)، ومعدل استخدام الطاقة الإنتاجية 72% (زيادة 10%)، ومعدل تشغيل مرتفع للغاية؛ ومن المقرر أن تصل الطلبات إلى منتصف سبتمبر (55-60 يومًا)، والمصنعون ملتزمون بتسليم الطلبات في الوقت المحدد.

جانب الطلب:يستمر مصنعو كبريتات المنغنيز الأجانب في تعليق الإنتاج، وتتحول طلبات التصدير إلى الصين، وتشهد الصادرات ازدهاراً ملحوظاً؛ أما المنتجات التقليدية المستخدمة في الصناعات التحويلية، كالأعلاف والأسمدة، فهي في فترة ركود، مما يحافظ على الطلب عند الحاجة. وتطغى الزيادات في الصادرات على الطلب.

العوامل الكلية: الفرص الهيكلية التي نتجت عن التغيرات في نمط إمداد المنغنيز العالمي (عمليات الإغلاق في الخارج)، يكون تأثير العوامل الكلية غير مباشر نسبياً.

توقعات الأسعارمع ارتفاع التكاليف واكتمال طلبات التصدير، تبقى الأسعار مستقرة وقوية. نصيحة تجارية: سارعوا بتأكيد الطلبات في الوقت المناسب وقوموا بتجديد المخزون.

كبريتات الحديدوز

المواد الخامالجانب: انخفضت أسعار المواد الخام من هيبتاهيدرات الحديدوز في بعض المناطق، مما أدى إلى إضعاف دعم التكلفة

جانب العرضانخفضت طلبات المصنّعين بشكل أكبر، وتزايد الضغط على المخزون، وانخفضت عروض الأسعار مجدداً. ولا يزال الطلب ضعيفاً دون أي مؤشر على التحسن، ومن غير المرجح أن ينعكس نمط العرض والطلب على المدى القريب.

جانب الطلب: عمليات الشراء في المراحل اللاحقة حسب الطلب، دون زيادة ملحوظة في الطلب.

العوامل الكليةلا يوجد تأثير كلي مباشر.

توقعات الأسعار: من غير المرجح أن تتغير مستويات المخزون المرتفعة على المدى القصير، ومن غير المرجح أن تنعكس أنماط العرض والطلب، ولا يُستبعد احتمال حدوث مزيد من الانخفاض، وأضعف الأساسيات.

كبريتات النحاس/كلوريد النحاس القاعدي

نهاية المواد الخام:بسبب نقص إمدادات محلول الحفر، يتدفق المزيد منه إلى المنتجات الوسيطة مثل النحاس الإسفنجي، وتتقلص الحصة المستخدمة لكبريتات النحاس.

جانب العرض:معدل التشغيل 100% (ثابت)، معدل استخدام الطاقة الإنتاجية 42% (ثابت)، مرونة أكبر

عوامل:أدى فشل اتفاق وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران إلى ارتفاع أسعار النفط وتفاقم المخاوف من التضخم، بينما حافظ سوق النحاس على توازن دقيق مع انخفاض المخزونات، وصعب زيادة الاستهلاك خلال فترة الركود وسط مخاوف متزايدة من ارتفاع الطلب. ويكمن أكبر خلاف في سوق النحاس حاليًا في توقعات فرض تعريفات جمركية نتيجة تحقيق المادة 232 الأمريكية. فعلى الرغم من عدم وجود تعريفات جمركية على النحاس المكرر، إلا أن معنويات السوق أدت إلى تباين هيكلي حاد في المخزونات العالمية. ولم يقتصر تأثير هذا "الاستنزاف" على توسيع الفجوة السعرية بين الأسواق فحسب، بل أدى أيضًا إلى نقص خفي في الأسواق خارج الولايات المتحدة. وقد وفر تطبيق سياسة ضريبة استهلاك البطاريات المحلية دعمًا هيكليًا للطلب على النحاس على المدى الطويل، في حين أن الانخفاض البطيء المستمر لشركة TC وتسارع خفض المخزونات قد شكلا أساسًا متينًا لأسعار النحاس. ومع ذلك، لا تزال التوقعات المتشددة للاحتياطي الفيدرالي والاضطرابات المتكررة للصراع الجيوسياسي في الشرق الأوسط تشكل عوامل ضغط على المستوى الكلي. ومن المتوقع أن تظل أسعار النحاس متقلبة.

3) توقعات الاتجاهات المستقبلية:

توقعات الأسعار:من المتوقع أن يتراوح النطاق الأساسي لأسعار النحاس الأسبوع المقبل بين 104,000 و105,000 يوان للطن (ارتفاعًا عن هذا الأسبوع). ومن المرجح أن يتذبذب سعر كبريتات النحاس تبعًا لسعر النحاس في السوق، إلا أن هذا الارتفاع محدود بسبب تحويل المواد الخام، والتكاليف الإجمالية، ونوايا الشراء لدى الشركات المصنعة. وقد سار سعر كبريتات النحاس على نفس المنوال هذا الأسبوع، مُظهرًا مرونة قوية.

اقتراح: الشراء بمرونة وانتهازية بناءً على وتيرة الإنتاج والمخزون.

1) اتجاه الأسعار الحالي

2) اتجاه سعر النحاس خلال السنوات الخمس الماضية (2021-2026): ملخص اتجاه السنوات الخمس: صعود - تراجع - تذبذب جانبي - اختراق جديد - تماسك قوي. وهو حاليًا عند أعلى مستوى له منذ ما يقرب من خمس سنوات.

كبريتات المغنيسيوم/أكسيد المغنيسيوم

من حيث المواد الخاماستقر سعر أكسيد المغنيسيوم مؤخرًا. ومع تخفيف القيود المفروضة على حماية البيئة بشكل طفيف، قد ينخفض سعر أكسيد المغنيسيوم مع استئناف بعض المصانع الصغيرة للإنتاج. في المقابل، استمرت أسعار الكبريت في الارتفاع، وظلت أسعار حمض الكبريتيك مرتفعة، بينما استقر سعر كبريتات المغنيسيوم عند مستوى مرتفع، وارتفع سعر أحادي هيدرات المغنيسيوم بشكل مطرد. وقد بلغ موسم ذروة الاستزراع المائي أدنى مستوياته، ولا تزال تكاليف المواد الخام والطاقة مرتفعة، والسوق على المدى القصير قوي ومتقلب، ومن المرجح أن يرتفع السعر في المستقبل. لذا يُنصح بتجديد المخزون على دفعات حسب الحاجة.

يودات الكالسيوم

سوق اليود مرتفع ولكنه ضعيف. سعر اليود المكرر كمادة خام مستقر، مما يدعم التكلفة. يعمل المصنعون بسلاسة ولديهم إمدادات كافية. يتم تجديد المواد الخام فقط بطلبات صغيرة لتلبية الطلب الأساسي، والتداول ضعيف، والأسعار قصيرة الأجل منخفضة قليلاً. يجب التجديد حسب الحاجة.

سيلينيت الصوديوم

يتذبذب سعر السيلينيوم الخام عند مستوى منخفض، مع وفرة في المنتجات الثانوية الناتجة عن عمليات الصهر والتجارة الخفيفة؛ بينما يشهد ثاني أكسيد السيلينيوم انخفاضًا، وكذلك المواد الخام. ويساهم سيلينيت الصوديوم المستخدم في الأعلاف في استقرار الأسعار بفضل الطلب القوي من قطاع الاستزراع المائي، مدعومًا بتكاليف الإنتاج. ويشهد السوق ترقبًا، ويستمر الاتجاه قصير الأجل نحو استقرار ضعيف ضمن نطاق ضيق. يُنصح بالشراء عند الطلب.

كلوريد الكوبالت

يشهد كلوريد الكوبالت وأكسيد الكوبالت وأكسيد الليثيوم والكوبالت تذبذبًا متزامنًا مع استقرار الأسعار. توقف انخفاض سعر كلوريد الكوبالت وحاول الارتفاع، لكن التداول كان ضعيفًا. يشهد رباعي أكسيد الكوبالت استقرارًا مع ضعف الطلب. تعرض أكسيد الليثيوم والكوبالت لضغوط، ولم يؤدِ ارتفاع سعر كربونات الليثيوم إلى زيادة الأسعار، وبقي السعر الإجمالي مستقرًا. يُنصح بالشراء عند الطلب.

كلوريد البوتاسيوم/كربونات البوتاسيوم/فورمات الكالسيوم/يوديد

1. كلوريد البوتاسيوم: شهد الكوبالت الإلكتروليتي تقلبات خلال الأسبوع الماضي، بينما انخفض سعر الكوبالت الوسيط وكبريتات الكوبالت في الوقت نفسه. يتباين العرض والطلب على أملاح الكوبالت. تحافظ المصانع الرئيسية على أسعارها، بينما تُطرح المصادر المُعاد تدويرها في السوق بأسعار منخفضة، مع انخفاض رغبة المستهلكين في التخزين، وتأخر دورة التوريد، وعدم وجود انتعاش قريب. يُنصح بالشراء وفقًا للطلب.

2. ارتفع سعر حمض الفورميك المحلي بشكل متواصل خلال الأيام العشرة الأولى من شهر يوليو قبل أن يستقر، حيث كانت الأسعار أعلى بكثير مما كانت عليه في بداية الشهر. وقد ساهم التحسن السابق في الشحنات في إعادة المخزونات إلى نطاق معقول، مما دعم استقرار السوق؛ إلا أن الاستهلاك في المراحل النهائية ضعيف خلال فترة الركود ويفتقر إلى زخم تصاعدي، لذا سيستمر السوق في التذبذب بشكل جانبي على المدى القصير. يُنصح بتوخي الحذر عند التخزين بناءً على الطلب.

3. ظلت أسعار اليود مستقرة هذا الأسبوع مقارنة بالأسبوع الماضي.

خلاصة لمشتري إضافات الأعلاف

كبريتات المنغنيز – الأولوية لتأمين الطلبات بسبب محدودية العرض.
كبريتات الزنك - اشترِ حسب الحاجة، لا داعي للملاحقة العاجلة.
كبريتات النحاس – عمليات شراء انتهازية تتماشى مع الإنتاج.
كبريتات الحديدوز - الحذر وتجنب التخزين بكميات كبيرة.
المغنيسيوم واليود والسيلينيوم والكوبالت - حافظ على عمليات الشراء الروتينية عند الطلب.

ترقبوا تحديث الأسبوع المقبل حيث سنتابع المؤشرات الاقتصادية الكلية وتقدم عملية تسليم الطلبات.