تحليل سوق العناصر النزرة

	الوحدات	الأسبوع الثالث من شهر مارس	الأسبوع الرابع من شهر مارس	التغيرات الأسبوعية	متوسط السعر في فبراير	متوسط السعر قبل 27 مارس	التغير الشهري	السعر الحالي اعتبارًا من 31 مارس
سوق شنغهاي للمعادن # سبائك الزنك	يوان/طن	23250	22830	↓420	24,540	23,653	↓887	23430
شبكة شنغهاي للمعادن # النحاس الإلكتروليتي	يوان/طن	97,966	94,604	↓3,362	101,507	98,708	↓2,799	95,600
خام المنغنيز Mn46% من شركة Shanghai Metals Australia	يوان/طن	43.97	45.09	↑1.12	42.45	43.90	↑1.45	45.45
سعر اليود المكرر المستورد حسب جمعية الأعمال	يوان/طن	635,000	635,000	-	635,000	635,000	-	635,000
سوق المعادن في شنغهاي: كلوريد الكوبالت (نسبة الكوبالت ≥ 24.2%)	يوان/طن	115,750	115,750	-	116,000	115,788	↓212	115,750
سوق المعادن في شنغهاي - ثاني أكسيد السيلينيوم	يوان/كيلوجرام	172.5	172.5	-	158.20	172.00	↑13.8	172.5
معدل استغلال الطاقة الإنتاجية لمصنعي ثاني أكسيد التيتانيوم	%	72.94	72.75	↓0.19	72.12	72.70	↑0.58

1) كبريتات الزنك

① المواد الخام: هيبوأوكسيد الزنك: بسبب التأثير البيئي، لم تستأنف بعض الأفران الدوارة في المنطقة الشمالية الإنتاج بعد، ولا يزال العرض في السوق في حالة توازن ضيق، ومن الصعب خفض تكاليف الإنتاج.

خلفية أسعار الزنك: الاقتصاد الكلي. ستصدر الولايات المتحدة الأسبوع المقبل بيانات التوظيف الصادرة عن ADP، ومؤشر مديري المشتريات التصنيعي الصادر عن معهد إدارة التوريد (ISM)، ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي. ستحدد هذه البيانات وتيرة خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. يتوقع السوق تعزيز موقف الاحتياطي الفيدرالي المتشدد، وتأجيل خفض أسعار الفائدة، بل وحتى إعادة فتح النقاش حول رفعها. إلى جانب حالة عدم اليقين بشأن الحرب في الشرق الأوسط التي تدعم ارتفاع مؤشر الدولار الأمريكي، سيكون لذلك أثر سلبي على أسعار الزنك.

من الناحية الأساسية، يشهد استهلاك سبائك الزنك في القطاعات الصناعية تعافياً تدريجياً، بينما تستمر مخزونات سبائك الزنك المحلية في الانخفاض. ففي 26 مارس، انخفض إجمالي مخزون سبائك الزنك في مناطق التعدين السبع إلى 249,500 طن. ويُسهم هذا التعافي التدريجي في دعم أسعار الزنك.

بشكل عام، من المتوقع أن تستمر أسعار الزنك في الانخفاض الأسبوع المقبل، مع توقع متوسط سعر يبلغ حوالي 22500 يوان للطن الأسبوع المقبل.

٢- حمض الكبريتيك: تجاوز سعره أعلى مستوى له بعد رأس السنة الجديدة هذا الأسبوع

معدل التشغيل 79% (بزيادة 11% أسبوعياً)، ومعدل استخدام الطاقة الإنتاجية 65% (بزيادة 9% أسبوعياً)، وقد تحسن العرض.

يرتفع سعر كبريتات الزنك أحادية الهيدرات نتيجة ارتفاع تكلفة حمض الكبريتيك خلال موسم ذروة الطلب. يُنصح العملاء بتأكيد طلباتهم في الوقت المناسب بناءً على خطط إنتاجهم ومخزونهم.

2) كبريتات المنغنيز

فيما يتعلق بالمواد الخام: ① لا تزال أسعار خام المنغنيز مرتفعة، وتستمر أسعار حمض الكبريتيك في الارتفاع، ومن المتوقع أن تستمر في الارتفاع.

نظراً للزيادة الحادة في أسعار الكبريت، لا يزال هناك مجال لمزيد من النمو في المستقبل، مما يوفر دعماً قوياً لأسعار المنتجات.

من جانب العرض: انخفض معدل التشغيل إلى 75% (-9% مقارنة بالشهر السابق)، وبلغ معدل استغلال الطاقة الإنتاجية 56% (-8% مقارنة بالشهر السابق)، والطلبات وفيرة، وقد وصل جدول الإنتاج إلى منتصف أو أواخر شهر مايو. وبالنظر إلى توقعات ارتفاع أسعار حمض الكبريتيك، فمن المتوقع أن تستمر الأسعار في الارتفاع.

خام المنغنيز الأسترالي بنسبة 46% من المنغنيز

يُنصح العملاء بتأكيد طلباتهم في الوقت المناسب نظرًا لاستهلاك المخزون الحالي وخطط الإنتاج. لا تساعد هذه الخطوة على تجنب مخاطر ارتفاع الأسعار المحتملة في المستقبل فحسب، بل تُسهم أيضًا في التخفيف من ضغط دورات التسليم المطولة نتيجة ارتفاع التكاليف.

أعلى مستوى للعام الجديد هذا الأسبوع

معدل التشغيل 79% (بزيادة 11% أسبوعياً)، ومعدل استخدام الطاقة الإنتاجية 65% (بزيادة 9% أسبوعياً)، وقد تحسن العرض.

3) كبريتات الحديدوز

فيما يتعلق بالمواد الخام: يُمثل توفير المواد الخام التناقض الأساسي في سوق كبريتات الحديدوز الحالية. فقد حوّلت صناعة فوسفات الحديد الليثيوم المتوفر حاليًا من كبريتات الحديدوز المائية (سباعي الهيدرات) إلى قطاعات أخرى، مما زاد من شحّ المواد الخام في المجالات التقليدية. وقد أدى هذا النقص المستمر في المواد الخام إلى ارتفاع التكاليف.

نظراً لعدم الاستقرار المستمر في إمدادات المواد الخام من هيبتاهيدرات الحديدوز، ارتفعت الأسعار هذا الأسبوع مقارنة بالأسبوع الماضي على الرغم من وفرة الطلبات.

من المتوقع أن يبقى سعر كبريتات الحديدوز مرتفعاً على المدى القريب، مدعوماً بانخفاض معدل استغلال الطاقة الإنتاجية ونقص المواد الخام. يُنصح العملاء بالحفاظ على مستويات مخزون معقولة تتماشى مع خطط إنتاجهم لضمان استقرار الإنتاج.

معدل استخدام الطاقة الإنتاجية لثاني أكسيد التيتانيوم

4) كبريتات النحاس / كلوريد النحاس القاعدي

على المستوى الكلي: تتصاعد المخاطر الجيوسياسية، كالصراع الأمريكي الإيراني، وتخشى الأسواق من أن تؤثر الاضطرابات المحتملة في مضيق هرمز على إمدادات النفط الخام العالمية. لم تقتصر آثار ارتفاع أسعار النفط على زيادة تكاليف الصهر (مثل حمض الكبريتيك)، بل أدت أيضاً إلى انخفاض الطلب في قطاع التصنيع، مما زاد من توقعات تباطؤ النمو الاقتصادي العالمي، وبالتالي أثر سلباً على توقعات استهلاك النحاس.

يشهد سوق النحاس في مارس/آذار تعديلاً عميقاً مدفوعاً بعوامل اقتصادية كلية. ورغم ضغوط البيع الهائلة قصيرة الأجل الناجمة عن الصراع الجيوسياسي وتغيير سياسة الاحتياطي الفيدرالي، فإن العلاقة بين العرض والطلب على المستوى الصناعي لم تتدهور فعلياً. ومن المتوقع أن تبقى أسعار النحاس ضعيفة ومتقلبة على المدى القريب، إلا أن الانخفاضات المتوقعة ستكون محدودة.

سوق المعادن في شنغهاي - النحاس الإلكتروليتي

تتأثر أسعار كبريتات النحاس بشكل كبير بتقلبات أسعار النحاس. لذا يُنصح الشركات العاملة في المراحل اللاحقة من سلسلة التوريد، بالنظر إلى وضع مخزونها، بضبط وتيرة الشراء بمرونة وتجديد المخزون في الوقت المناسب لمواجهة ضغوط التشغيل الناتجة عن تقلبات التكاليف.

5) كبريتات المغنيسيوم/أكسيد المغنيسيوم

أما فيما يتعلق بالمواد الخام: فإن حمض الكبريتيك في الشمال مستقر حالياً عند مستوى عالٍ.

نظراً لسيطرة الحكومة على موارد المغنيزيت بعد العطلات، وقيود الحصص، وإجراءات تصحيح الوضع البيئي، تعتمد العديد من الشركات على المبيعات في إنتاجها. وقد اضطرت شركات إنتاج المغنيزيت الخفيف إلى تعليق الإنتاج مؤقتاً بسبب سياسات استبدال الطاقة الإنتاجية، ومن غير المرجح أن ترتفع الإنتاجية بشكل ملحوظ على المدى القريب. وبسبب الحرب، ارتفعت أسعار الكبريت وحمض الكبريتيك، مما وفر دعماً إيجابياً لأسعار كبريتات المغنيسيوم. لذا يُنصح بتخزين كميات كافية.

6) يودات الكالسيوم

ارتفع سعر اليود المكرر ارتفاعًا طفيفًا، بينما كان المعروض من يودات الكالسيوم محدودًا، وأُغلقت بعض مصانع اليود أو قلّصت إنتاجها، مما أدى إلى شحّ في المعروض من اليود. من المتوقع أن يستمر سعر اليود على المدى الطويل بثبات مع ارتفاع طفيف. يُنصح بتخزين كميات كافية منه.

7) سيلينيت الصوديوم

فيما يخص المواد الخام: تستمر أسعار المعادن غير الحديدية في الارتفاع. يتقلص حجم السوق الإجمالي للسيلينيوم الخام وثاني أكسيد السيلينيوم بينما تبقى الأسعار مستقرة. ويُعاني السوق من شحّ في المعروض من السيلينيوم الخام وثاني أكسيد السيلينيوم. وتؤدي المضاربات الرأسمالية إلى نقص في المواد الخام نتيجةً لعدم شحن السيلينيوم الخام وثاني أكسيد السيلينيوم من قِبل الموردين. مخزون المصنّعين منخفض والأسعار في ازدياد. يُنصح بالشراء عند الطلب.

8) كلوريد الكوبالت

لم يتحسن وضع سوق كلوريد الكوبالت بشكل ملحوظ، ولا يزال الجمود قائماً. وتظل رغبة الشركات الرائدة في تثبيت الأسعار ثابتة. مع ذلك، لا تزال توجهات الشراء لدى المستهلكين حذرة، ولا تظهر استفسارات السوق أي بوادر انتعاش. وقد دفع التشاؤم العام في الطلب لدى المستهلكين شركات الكوبالت إلى توخي المزيد من الحذر في شراء المواد الخام. ولا تزال المعاملات الفعلية تتسم بعمليات تجديد متقطعة، ويبقى تركيزها ثابتاً. وبشكل عام، لا يزال السوق يفتقر إلى الزخم المباشر لكسر الجمود على المدى القريب، وستبقى الأسعار مستقرة. يُنصح بالشراء حسب الحاجة.

9) كلوريد البوتاسيوم/كربونات البوتاسيوم/فورمات الكالسيوم/يوديد

1. كلوريد البوتاسيوم: يتوقع السوق أن يصل حجم إطلاق كلوريد البوتاسيوم بالجملة إلى مليوني طن. وقد انخفض مخزون كلوريد البوتاسيوم في الميناء إلى حوالي 2.55 مليون طن. انخفض سعر كلوريد البوتاسيوم إلى حد ما، بينما استمر سعر كبريتات البوتاسيوم في الارتفاع. ينبغي التركيز على زيادة طاقة الإطلاق في المستقبل القريب. الوضع العالمي: يشهد الشرق الأوسط حربًا مستمرة، ويُقال إن العمليات البرية قد بدأت، ويتزايد تأثير الوضع المتفاقم على سوق الأسمدة. في ظل هذه الظروف الاستثنائية، من المرجح أن ترتفع أسعار الأسمدة بدلًا من أن تنخفض. يُنصح بمتابعة كمية المخزونات في هونغ كونغ والتوجهات السياسية، مع التركيز على الطلب على المخزون.

٢. شهد سوق حمض الفورميك مؤخرًا مراحل متدرجة من الاستقرار والنمو، مع ارتفاع طفيف، ثم استقرار مؤقت. من المرجح أن يبقى السعر ثابتًا، مع إمكانية ارتفاعه أكثر. لذا، من الضروري مراقبة تغيرات العرض والطلب في السوق. ارتفعت أسعار فورمات الكالسيوم، ويُنصح بتخزينها حسب الطلب.

3. ظلت أسعار اليود مستقرة هذا الأسبوع مقارنة بالأسبوع الماضي.