تحليل سوق العناصر النزرة

أنا،تحليل المعادن غير الحديدية

أسبوعًا بعد أسبوع: شهرًا بعد شهر:

	الوحدات	الأسبوع الثالث من شهر أبريل	الأسبوع الرابع من شهر أبريل	التغيرات الأسبوعية	متوسط سعر شهر مارس	متوسط السعر قبل 24 أبريل	التغير الشهري	السعر الحالي اعتبارًا من 29 أبريل
سوق شنغهاي للمعادن # سبائك الزنك	يوان/طن	23602	24024	↑422	23625	23625	↑85	23780
شبكة شنغهاي للمعادن # النحاس الإلكتروليتي	يوان/طن	101381	102501	↑1120	98407	98407	↑1512	102060
شركة شنغهاي للمعادن أستراليا خام المنغنيز بنسبة 46% من المنغنيز	يوان/طن	44.45	45.11	↓0.66	44.04	44.04	↑0.96	45.25
سعر اليود المكرر المستورد حسب جمعية الأعمال	يوان/طن	635000	635000	-	635000	635000	-	635000
سوق المعادن في شنغهاي - كلوريد الكوبالت (co≥(24.2%)	يوان/طن	115550	115350	↓200	115784	115784	↓210	115350
سوق المعادن في شنغهاي - ثاني أكسيد السيلينيوم	اليوان لكل كيلوغرام	172.5	172.5	-	172.10	172.50	↑0.4	172.5
معدل استغلال الطاقة الإنتاجية لمصنعي ثاني أكسيد التيتانيوم	%	72.20	74.22	↓6.79	72.70	71.78

حمض الكبريتيك: تعثرت المفاوضات الأمريكية الإيرانية، ولا يزال المرور عبر مضيق هرمز مغلقاًيشهد المعروض العالمي من النفط الخام شحاً، بينما ارتفعت أسعار النفط العالمية بشكل حاد. في المقابل، ظل حمض الكبريتيك مستقراً عند مستوى مرتفع.

1) كبريتات الزنك

① المواد الخام: هيبوأوكسيد الزنك: ارتفعت الطاقة الإنتاجية، لكن حماس الشراء في المراحل اللاحقة مرتفع، ومن غير المرجح أن ينخفض معامل المعاملات قصيرة الأجل.

خلفية أسعار شبكة الزنك: على الصعيد الكلي، يُسهم الجمود الجيوسياسي بين الولايات المتحدة وإيران، والتوقعات المتشددة من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي، في دعم الدولار الأمريكي وتفاقم المخاوف بشأن التضخم المرتفع. ومن المتوقع أن تتراجع وتيرة خفض أسعار الفائدة في السوق، وهو ما يُعدّ عاملاً سلبياً لأسعار المعادن.

على صعيد العوامل الأساسية، يشهد الاستهلاك المحلي ضعفاً، وانخفضت المخزونات انخفاضاً طفيفاً. ففي 23 أبريل، بلغت المخزونات في سبعة مواقع بسوق شنغهاي للمعادن 259,900 طن، بانخفاض طفيف قدره 0.01 طن فقط عن الأسبوع الماضي. أما في السوق الخارجية، فعلى الرغم من انخفاض المخزونات المعلنة من الزنك في بورصة لندن للمعادن، إلا أن العديد من السلع لا تزال محتجزة، والعرض الفعلي متوفر. لكن التوقعات باستمرار عمليات الصيانة في مصاهر المعادن المحلية قائمة، كما أن تخفيضات العرض تحد من هذا الانخفاض.

بشكل عام، من المتوقع أن يبلغ متوسط سعر الزنك 23900 يوان للطن الأسبوع المقبل، متأثراً بعوامل سلبية اقتصادية كلية وأساسية.

② حمض الكبريتيك: سعر مرتفع هذا الأسبوع.

إنتاج المصنع محدود. يستمر موسم ذروة الطلب، لكن عدد الاستفسارات عن الطلبات انخفض، والأسعار لا تزال مرتفعة وثابتة. ننصح العملاء الذين لم يشتروا بعد بتأكيد طلباتهم في الوقت المناسب بما يتناسب مع دورة المخزون.

2) كبريتات المنغنيز

فيما يتعلق بالمواد الخام: ① سعر حمض الكبريتيك ثابت عند مستوى مرتفع. من المتوقع أن ينخفض سعر حمض الكبريتيك تدريجياً من مستواه المرتفع في شهر مايو. ينبغي الانتباه إلى اختلاف الاتجاهات الإقليمية.

في الوقت الراهن، يشهد الإنتاج في المصانع ضغطاً، وتعتمد الطلبات حتى نهاية شهر مايو على ارتفاع التكاليف، ولا توجد مؤشرات على انخفاض الأسعار على المدى القريب. لذا، علينا مراقبة تأثير اتجاه الأسعار على التكاليف. وينبغي على العملاء اتخاذ قرارات الشراء بناءً على استهلاكهم الحالي من المخزون وخطط الإنتاج.

3) كبريتات الحديدوز

شهد معدل استغلال الطاقة الإنتاجية لمصنعي ثاني أكسيد التيتانيوم في قطاع المواد الخام انتعاشاً طفيفاً، إلا أن الحديدوز سباعي الهيدرات تأثر بشكل كبير بتحويل الطلب بين الصناعات في قطاع فوسفات الحديد الليثيوم، كما أن نمو تدفق الحديدوز أحادي الهيدرات كان محدوداً. ولا يزال الوضع الراهن على حاله.

حمض الكبريتيك: مرتفع خلال الأسبوع.

انخفاض القدرة الاستيعابية من جانب العرض.

وبسبب نقص المواد الخام وانخفاض معدلات استخدام الطاقة الإنتاجية، تبقى الأسعار مرتفعة على المدى القصير.

لا توجد إمكانية لتعديل الأسعار في الوقت الحالي. يجب الحفاظ على مستويات مخزون معقولة تماشياً مع خطط الإنتاج.

معدل استخدام الطاقة الإنتاجية لثاني أكسيد التيتانيوم

4) كبريتات النحاس / كلوريد النحاس القاعدي

على المستوى الكلي: تتزايد التوقعات برفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، ويُوفر النقص العالمي في حمض الكبريتيك دعمًا للأسعار، ويستمر تقليص المخزونات في المحطات المحلية قبل عيد العمال، بينما يظل الطلب على التجديد الفوري قويًا. يشهد سوق النحاس حاليًا حالة نموذجية من "الواقع القوي والتوقعات الضعيفة". وقد بلغ شحّ العرض مستوىً مُقلقًا للغاية: فقد أدى الوضع في الشرق الأوسط إلى ارتفاع حاد في أسعار حمض الكبريتيك، بل وحدثت حالة متطرفة حيث انخفضت صادرات الصين من حمض الكبريتيك إلى تشيلي إلى الصفر في مارس، وتتعرض طاقة المعالجة المائية للمعادن لضغط كبير. ولا تزال رسوم معالجة مركزات النحاس المحلية عند قيمة سالبة منخفضة، وأصبح النقص في خام النحاس أمرًا مُسلّمًا به. عمومًا، على المستوى الكلي، أدى التوتر بين الولايات المتحدة وإيران وتوقعات رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي إلى كبح شهية السوق للمخاطرة، ولكن على المستوى الأساسي، وفر شحّ إمدادات الخام الشديد وارتفاع التكاليف قاعًا قويًا لأسعار النحاس. ومن المتوقع أن تظل أسعار النحاس متقلبة على المدى القصير.

يحدّ من ارتفاع الأسعار مخاوف من ارتفاع أسعار السوق الفورية وقوة الدولار، بينما يدعم انخفاضها نقص المناجم والمخاطر الجيوسياسية. لا يوجد ما يبرر حدوث ارتفاع أو انخفاض حاد في الأسعار. أما على المدى القريب، فمن المرجح أن تشهد أسعار النحاس تقلبات واسعة ضمن نطاق محدد.

من المتوقع أن تشهد أسعار النحاس تقلبات في المستقبل القريب وأن تبقى عند مستوى يتراوح بين 100,000 و105,000 يوان للطن

1) اتجاه الأسعار الحالي

سوق المعادن في شنغهاي - النحاس الإلكتروليتي

2) اتجاه سعر النحاس خلال السنوات الخمس الماضية (2021-2026): ملخص اتجاه السنوات الخمس: صعود - تراجع - تذبذب جانبي - اختراق جديد - تماسك قوي. وهو حاليًا عند أعلى مستوى له منذ ما يقرب من خمس سنوات.

5) كبريتات المغنيسيوم/أكسيد المغنيسيوم

أما فيما يتعلق بالمواد الخام: فإن حمض الكبريتيك في الشمال مستقر حالياً عند مستوى عالٍ.

نظراً لسيطرة الحكومة على موارد المغنيزيت بعد العطلات، وقيود الحصص، وإجراءات تصحيح الوضع البيئي، تعتمد العديد من الشركات على المبيعات في إنتاجها. وقد اضطرت شركات إنتاج المغنيزيت الخفيف إلى تعليق الإنتاج مؤقتاً بسبب سياسات استبدال الطاقة الإنتاجية، ومن غير المرجح أن ترتفع الإنتاجية بشكل ملحوظ على المدى القريب. وبسبب الحرب، ارتفعت أسعار الكبريت وحمض الكبريتيك، مما وفر دعماً إيجابياً لأسعار كبريتات المغنيسيوم. لذا يُنصح بتخزين كميات كافية منها.

6) يودات الكالسيوم

ترتفع تكاليف الإنتاج، لكن قبول المنتج في السوق محدود، والطلب ضعيف، وإمدادات يودات الكالسيوم شحيحة، وقد أوقف بعض مصنعي اليود الإنتاج أو قلصوه، وإمدادات اليود شحيحة، ومن المتوقع أن يبقى الوضع مستقرًا على المدى الطويل مع ارتفاع طفيف في أسعار اليود. يُنصح بتخزين كميات كافية.

7) سيلينيت الصوديوم

فيما يخص المواد الخام: تستمر أسعار المعادن غير الحديدية في الارتفاع. يتقلص حجم السوق الإجمالي للسيلينيوم الخام وثاني أكسيد السيلينيوم بينما تبقى الأسعار مستقرة. ويُعاني السوق من شحّ في المعروض من السيلينيوم الخام وثاني أكسيد السيلينيوم. وتؤدي المضاربات الرأسمالية إلى نقص في المواد الخام نتيجةً لعدم شحن السيلينيوم الخام وثاني أكسيد السيلينيوم من قِبل الموردين. مخزون المصنّعين منخفض والأسعار في ازدياد. يُنصح بالشراء عند الطلب.

8) كلوريد الكوبالت

فيما يتعلق بإمدادات ملح الكوبالت، لا تزال الشركات الرائدة تحافظ على أسعار ثابتة، ويُعتبر مستوى الدعم الأدنى قويًا نسبيًا. أما من جانب الطلب، فيبقى المتعاملون في المراحل اللاحقة حذرين ويترقبون الوضع، بينما تشهد استفسارات السوق نشاطًا نسبيًا، إلا أن الزيادات الكبيرة في حجم الصفقات غير كافية. ولا يزال السوق يفتقر إلى زخم واضح لكسر جمود الأسعار. وكانت معنويات سوق الكوبالت مماثلة إلى حد كبير للأسبوع الماضي، حيث لا يزال التنافس محتدمًا بين المضاربين على الصعود والهبوط. يُنصح بالشراء عند الطلب.

9) كلوريد البوتاسيوم/كربونات البوتاسيوم/فورمات الكالسيوم/يوديد

1. كلوريد البوتاسيوم: نظراً للوضع الدولي الراهن، تشهد أسعار الأسمدة، كالنيتروجين والفوسفور، ارتفاعاً وتقلباً. ويشهد سماد البوتاسيوم حالياً انخفاضاً في الطلب، وقد تأثرت أسعاره بالحرب. لذا، ينبغي مراقبة الوضع الدولي والتوجهات السياسية عن كثب في الفترة المقبلة. ولن يتم التراخي في استراتيجية ضمان الإمداد. وينبغي أن يكون التركيز الأساسي في الفترة المقبلة على تحقيق الاستقرار.
2. انخفضت أسعار حمض الفورميك انخفاضًا طفيفًا، ولدى شركات الإنتاج مخزون كبير، والطلب ضعيف. أما أسعار فورمات الكالسيوم فتنخفض بتكلفة أقل. يُنصح بتخزينها حسب الطلب.
3. ظلت أسعار اليود مستقرة هذا الأسبوع مقارنة بالأسبوع الماضي.