تحليل سوق العناصر النزرة

أنا،تحليل المعادن غير الحديدية

أسبوعًا بعد أسبوع: شهرًا بعد شهر:

	الوحدات	الأسبوع الرابع من شهر مارس	الأسبوع الأول من شهر أبريل	التغيرات الأسبوعية	متوسط سعر شهر مارس	متوسط السعر قبل 3 أبريل	التغير الشهري	السعر الحالي في 8 أبريل
سوق شنغهاي للمعادن # سبائك الزنك	يوان/طن	22830	23448	↑618	23625	23653	↑28	23810
شبكة شنغهاي للمعادن # النحاس الإلكتروليتي	يوان/طن	94604	95950	↑1346	98407	98708	↑301	97685
شبكة شنغهاي للمعادن - أستراليا خام المنغنيز بنسبة 46% من المنغنيز	يوان/طن	45.09	45.45	-	44.04	43.90	↓0.14	45.45
أسعار اليود المكرر المستوردة من قبل جمعية الأعمال	يوان/طن	635000	635000	-	635000	635000	-	635000
سوق المعادن في شنغهاي - كلوريد الكوبالت (co≥(24.2%)	يوان/طن	115750	115750	-	115784	115788	↑4	115750
سوق المعادن في شنغهاي - ثاني أكسيد السيلينيوم	يوان/كيلوجرام	172.5	172.5	-	172.10	172.00	↓0.1	172.5
معدل استغلال الطاقة الإنتاجية لمصنعي ثاني أكسيد التيتانيوم	%	72.75	71.9	↓0.85	72.70	72.70	-

حمض الكبريتيك":"ارتفعت الأسعار مجدداً هذا الأسبوع، مما أدى إلى ارتفاع أسعار منتجات مثل كبريتات الزنك أحادية الهيدرات وكبريتات المنغنيز أحادية الهيدرات. وتذبذبت معنويات الاقتصاد الكلي، لكن الدعم الأساسي ظل قوياً.

حمض الكبريتيك: استمرار القوة على المدى القصير، مع وجود خطر تراجع على المدى الطويل. لا يزال سوق حمض الكبريتيك قوياً على المدى القصير في أبريل، حيث لا تزال مصانع الحمض في مناطق الإنتاج الرئيسية تخضع للصيانة، وإمدادات الكبريت محدودة، والطلب على المواد الكيميائية الأساسية مستقر، ولا يزال هناك توقع بارتفاع الأسعار.

على المدى البعيد، ثمة خطر من تراجع الأسعار: ستستأنف بعض المنشآت الخاضعة للصيانة عملها في أبريل، ما سيؤدي إلى زيادة العرض؛ وتتراكم المخزونات في قطاع التكرير، ويتجاوز الطلب العرض. وإذا ما ساهم انفراج الأوضاع الجيوسياسية وانخفاض أسعار الكبريت، بالإضافة إلى موسم انخفاض الطلب في الربع الثاني، فقد تتقلب الأسعار عند مستويات مرتفعة أو تتراجع.

1) كبريتات الزنك

① المواد الخام: هيبوأوكسيد الزنك: بسبب التأثير البيئي، لم تستأنف بعض الأفران الدوارة في المنطقة الشمالية الإنتاج بعد، ولا يزال العرض في السوق في حالة توازن ضيق، ومن الصعب خفض تكاليف الإنتاج.

خلفية أسعار الزنك في السوق: على الصعيد الكلي، لم تُلبَّ التوقعات بنهاية سريعة للصراع الجيوسياسي في الشرق الأوسط، وتراجعت معنويات السوق، إلا أن الوضع لا يزال غير مستقر، ومن المرجح أن تبقى أسعار الزنك متقلبة للغاية. في المقابل، تستمر العوامل الإيجابية الأساسية: فمخزونات المواد الخام لدى مصاهر المعادن المحلية لا تتجاوز 21 يومًا، وهو أقل من مستوى المخزون الطبيعي البالغ 25 يومًا. وبالنظر إلى انخفاض حجم معاملات خام الزنك المستورد، تتنافس المصاهر على مصادر الخام المحلية، ويُشكل شحّ إمدادات مركزات الزنك دعمًا قويًا لأسعار الزنك. وفي الوقت نفسه، لا توجد مؤشرات على انتعاش قصير الأجل في مخزونات الزنك في بورصة لندن للمعادن، مما يُسهم في الحفاظ على أسعار الزنك.

بشكل عام، من المتوقع أن ترتفع أسعار الزنك الأسبوع المقبل، بمتوسط سعر متوقع يبلغ 23700 يوان للطن.

② حمض الكبريتيك: ارتفاع الأسعار مجدداً هذا الأسبوع.

وقد تحسن العرض بنسبة 63% من معدل تشغيل المصنع و60% من معدل استخدام الطاقة الإنتاجية.

يرتفع سعر كبريتات الزنك أحادية الهيدرات نتيجة ارتفاع تكلفة حمض الكبريتيك خلال موسم ذروة الطلب. لذا يُنصح العملاء بتأكيد طلباتهم في الوقت المناسب بناءً على خطط إنتاجهم وحالة مخزونهم.

2) كبريتات المنغنيز

فيما يتعلق بالمواد الخام: ① لا تزال أسعار خام المنغنيز مرتفعة، وتستمر أسعار حمض الكبريتيك في الارتفاع، ومن المتوقع أن تستمر في الارتفاع.

نظراً للزيادة الحادة في أسعار الكبريت، لا يزال هناك مجال لمزيد من النمو في المستقبل، مما يوفر دعماً قوياً لأسعار المنتجات.

بناءً على تحليل حجم الطلبات وعوامل المواد الخام، فإن الطلب الحالي وفير، ومع توقع ارتفاع أسعار حمض الكبريتيك، سيستمر السعر في الارتفاع. ننصح العملاء بتأكيد طلباتهم في الوقت المناسب بناءً على استهلاك المخزون الحالي وخطط الإنتاج.

3) كبريتات الحديدوز

جانب المواد الخام: يؤدي التحويل المتبادل لسباعي هيدرات الحديدوز إلى نقص إمدادات المواد الخام، ويستمر الضغط التصاعدي على جانب التكلفة في الازدياد.

حمض الكبريتيك: مرتفع هذا الأسبوع

ارتفع سعر كبريتات الحديدوز بشكل ملحوظ هذا الأسبوع، بينما ظلّت إمدادات المواد الخام شحيحة بسبب انخفاض معدلات التشغيل في صناعة ثاني أكسيد التيتانيوم. وقد أدّى ارتفاع سعر كبريتات الحديدوز سباعي الهيدرات إلى زيادة تكاليف منتجي كبريتات الحديدوز أحادي الهيدرات، مما نتج عنه انخفاض معدلات التشغيل الإجمالية لكبريتات الحديدوز في البلاد، ونقص حاد في المخزون الفوري لدى الشركات. ويُعدّ هذا عاملاً مساعداً لارتفاع سعر كبريتات الحديدوز. في ظلّ الدعم المزدوج المتمثل في انخفاض معدل استغلال الطاقة الإنتاجية وندرة المواد الخام، سيظلّ سعر كبريتات الحديدوز مرتفعاً على المدى القريب. لذا يُنصح العملاء بزيادة مخزوناتهم بما يتناسب مع ذلك.

معدل استخدام الطاقة الإنتاجية لثاني أكسيد التيتانيوم

4) كبريتات النحاس / كلوريد النحاس القاعدي

الاقتصاد الكلي: أدت حرب الشرق الأوسط، التي استمرت قرابة ستة أسابيع، إلى زيادة الطلب على الملاذات الآمنة، في حين أجبرت الضغوط التضخمية الناتجة عنها مجلس الاحتياطي الفيدرالي على الإبقاء على السياسة النقدية أو حتى تشديدها، مما زاد الضغط على الأصول الخطرة وأدى إلى صراع حاد بين قوى المضاربة على الصعود والهبوط. وقد تباطأ ارتفاع مخزونات النحاس في بورصة لندن للمعادن قليلاً، لكن المخزونات الإجمالية لا تزال مرتفعة، مع انخفاض في عمليات الشطب وتراكم إيصالات المستودعات المسجلة، ولا يزال هناك احتمال لنمو المخزونات. واستمر انخفاض المخزونات الاجتماعية المحلية، مسجلاً تراجعاً للأسبوع الثالث على التوالي بعد أن بلغ مستويات قياسية في ذلك الأسبوع.

سوق المعادن في شنغهاي - النحاس الإلكتروليتي

انخفضت أسعار النحاس إلى أدنى مستوياتها ثم انتعشت بعد التوصل إلى وقف إطلاق نار لمدة أسبوعين. يتطور الوضع الجيوسياسي بسرعة، وهو الآن على وشك التوصل إلى اتفاق لوقف إطلاق النار على المدى القصير، مع فتح مضيق هرمز لمدة أسبوعين. أدت التغيرات الجيوسياسية وتغيرات أسعار النفط إلى ارتفاع أسعار النحاس، في حين حافظ الاحتياطي الفيدرالي على موقف أكثر تشدداً، مما أدى إلى كبح توقعات النمو الاقتصادي وخفض أسعار الفائدة على المدى القصير، وبالتالي الضغط على أسعار النحاس.

باختصار، لا يزال عدم الاستقرار الجيوسياسي هو العامل المهيمن. ومن المرجح أن تبقى أسعار النحاس متذبذبة. وعلى المدى المتوسط إلى الطويل، يبقى التوازن الدقيق بين العرض والطلب في سوق النحاس دون تغيير. وتُشكل القيود الصارمة على إمدادات المناجم والنمو المستمر في الطلب على الطاقة الجديدة المنطق الأساسي الذي يجعل أسعار النحاس أكثر عرضة للارتفاع من الانخفاض.

من المتوقع أن تشهد أسعار النحاس تقلبات طفيفة في المستقبل القريب وأن تبقى عند مستوى يتراوح بين 94000 و99000 يوان للطن

5) كبريتات المغنيسيوم/أكسيد المغنيسيوم

أما فيما يتعلق بالمواد الخام: فإن حمض الكبريتيك في الشمال مستقر حالياً عند مستوى عالٍ.

نظراً لسيطرة الحكومة على موارد المغنيزيت بعد العطلات، وقيود الحصص، وإجراءات تصحيح الوضع البيئي، تعتمد العديد من الشركات على المبيعات في إنتاجها. وقد اضطرت شركات إنتاج المغنيزيت الخفيف إلى تعليق الإنتاج مؤقتاً بسبب سياسات استبدال الطاقة الإنتاجية، ومن غير المرجح أن ترتفع الإنتاجية بشكل ملحوظ على المدى القريب. وبسبب الحرب، ارتفعت أسعار الكبريت وحمض الكبريتيك، مما وفر دعماً إيجابياً لأسعار كبريتات المغنيسيوم. لذا يُنصح بتخزين كميات كافية منها.

6) يودات الكالسيوم

يشهد سوق يودات الكالسيوم الحالي توازناً بين العرض والطلب. فالدعم السعري مستقر، والإنتاج منتظم، والطلب يتعافى بشكل معتدل. ولا توجد عوامل قد تُخلّ بهذا التوازن على المدى القريب، وستبقى الأسعار ثابتة.

7) سيلينيت الصوديوم

فيما يتعلق بالمواد الخام: تستمر أسعار المعادن غير الحديدية في الارتفاع. وينخفض حجم السوق الإجمالي للسيلينيوم الخام وثاني أكسيد السيلينيوم بينما تبقى الأسعار مستقرة. ويعاني السوق من شحّ في المعروض من السيلينيوم الخام وثاني أكسيد السيلينيوم. وتؤدي المضاربات الرأسمالية إلى نقص في المواد الخام نتيجةً لعدم شحن السيلينيوم الخام وثاني أكسيد السيلينيوم من قبل الجهات المعنية. وفي ظل استمرار شحّ موارد السيلينيوم الخام، يُتوقع أن ترتفع أسعار المنتجات على المدى القريب بدلاً من أن تنخفض.

لا تزال أسعار المواد الخام مرتفعة، ولا يُستبعد ارتفاع سعر سيلينيت الصوديوم مجدداً. يُنصح العملاء بتخزين كميات كافية في الوقت المناسب بناءً على وضع مخزونهم.

8) كلوريد الكوبالت

لم يتحسن وضع سوق كلوريد الكوبالت بشكل ملحوظ، ولا يزال الجمود قائماً. وتظل رغبة الشركات الرائدة في تثبيت الأسعار ثابتة. مع ذلك، لا تزال توجهات الشراء لدى المستهلكين حذرة، ولا تظهر استفسارات السوق أي بوادر انتعاش. وقد دفع التشاؤم العام في الطلب لدى المستهلكين شركات الكوبالت إلى توخي المزيد من الحذر في شراء المواد الخام. ولا تزال المعاملات الفعلية تتسم بعمليات تجديد متقطعة، ويبقى تركيزها ثابتاً. وبشكل عام، لا يزال السوق يفتقر إلى الزخم المباشر لكسر الجمود على المدى القريب، وستبقى الأسعار مستقرة. يُنصح بالشراء حسب الحاجة.

9) كلوريد البوتاسيوم/كربونات البوتاسيوم/فورمات الكالسيوم/يوديد

1. كلوريد البوتاسيوم: كان الانخفاض الحاد السابق في أسعار كلوريد البوتاسيوم من مستوياته المرتفعة بمثابة تفريغ لحالة من الذعر في السوق. عندما انخفض السعر إلى حد معين، هدأت تدريجياً الأسواق التي كانت تحتفظ بمخزون ولديها قنوات تداول مستقرة. وبدلاً من البيع بدافع الذعر عند انخفاض السعر، من الأفضل التريث وانتظار الوقت المناسب للبيع. إن عزوف هذه الفئة من المتداولين عن البيع يقلل بشكل مباشر من حركة السوق ويدعم استقرار الأسعار.

٢. شهد سوق حمض الفورميك مؤخرًا مرحلة استقرار تدريجية، حيث استقرّ ثمّ ازدادت قوته، ثمّ ارتفع ارتفاعًا طفيفًا، ثمّ استقرّ وتماسك مؤقتًا. من المرجّح أن يبقى السعر ثابتًا، مع إمكانية ارتفاعه أكثر. لذا، من الضروري مراقبة تغيّرات العرض والطلب في السوق. وقد ارتفعت أسعار فورمات الكالسيوم، لذا يُنصح بتخزينها وفقًا للطلب.

3. ظلت أسعار اليود مستقرة هذا الأسبوع مقارنة بالأسبوع الماضي.