تحليل سوق العناصر النزرة - الأسبوع الثالث من شهر نوفمبر

تحليل سوق العناصر النزرة

أنا،تحليل المعادن غير الحديدية

أسبوعًا بعد أسبوع: شهرًا بعد شهر:

1) كبريتات الزنك

  ① المواد الخام: هيبوأوكسيد الزنك: يستمر معامل المعاملات في تسجيل مستويات قياسية جديدة لهذا العام.

فيما يتعلق بأسعار الزنك، على المستوى الكلي، يساور السوق قلق من أن يؤثر صدور كمية كبيرة من البيانات الاقتصادية بعد انتهاء الإغلاق على قرارات أسعار الفائدة اللاحقة، كما أن مؤشر الدولار يتعرض لضغوط، مما يدعم أسعار المعادن. ولا تزال نافذة التصدير الأساسية مفتوحة. وبالإضافة إلى انخفاض رسوم معالجة مركزات الزنك مؤخرًا، وانخفاض إنتاج سبائك الزنك المتوقع عن المتوقع، فإن عوامل متعددة لا تزال تدعم استقرار أسعار الزنك. ومن المتوقع أن يبلغ سعر الزنك عبر الإنترنت 22,600 يوان للطن الأسبوع المقبل. ② أسعار حمض الكبريتيك مستقرة عند مستويات مرتفعة في جميع أنحاء البلاد. رماد الصودا: كانت الأسعار مستقرة هذا الأسبوع.

يوم الاثنين، بلغ معدل تشغيل مصانع كبريتات الزنك المائية 63%، بانخفاض قدره 16% عن الأسبوع السابق، بينما بلغ معدل استغلال الطاقة الإنتاجية 66%، بانخفاض قدره 1% عن الأسبوع السابق. أما على صعيد العرض، فقد أدى تركيز مشتريات العملاء خلال النصف الأول من العام، مدفوعًا بالسياسات الاقتصادية الكلية، إلى وفرة نسبية، مما أسفر عن ضعف الطلب في السوق وتباطؤ وتيرة التسليم لدى المصنّعين. على المدى القصير، تُشكل تكاليف المواد الخام المرتفعة دعمًا قويًا، واحتمالية انخفاض الأسعار بشكل حاد ليست عالية. أما على المدى المتوسط، وتأثرًا بتباطؤ الصادرات وضعف الطلب المحلي، يواصل المصنّعون تكديس المخزونات بشكل سلبي، مما سيؤدي إلى كبح جماح ارتفاع الأسعار بشكل ملحوظ. ومن المتوقع أن تبقى الأسعار مستقرة مع تقلبات طفيفة. يُنصح بالشراء عند الحاجة.

2) كبريتات المنغنيز

فيما يتعلق بالمواد الخام: ① أسعار خام المنغنيز تظل مستقرة عند مستوى مرتفع.

٢ظل حمض الكبريتيك مستقراً عند مستوى مرتفع هذا الأسبوع.

بلغت نسبة تشغيل منتجي كبريتات المنغنيز هذا الأسبوع 85%، وهي النسبة نفسها المسجلة في الأسبوع السابق، بينما بلغت نسبة استغلال الطاقة الإنتاجية 57%، بانخفاض قدره 1% عن الأسبوع السابق. ومن المقرر أن تستمر طلبات كبار المصنّعين حتى أوائل ديسمبر. وقد ارتفعت أسعار كبريتات المنغنيز هذا الأسبوع، ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى الارتفاع المستمر في سعر حمض الكبريتيك، المادة الخام، مما أدى إلى زيادة طفيفة في التكاليف. ويشهد سوق كبريتات المنغنيز حاليًا حالة من "ارتفاع التكاليف، واستقرار الطلب، ووفرة العرض". ويُخلّ الارتفاع المستمر في التكاليف بالتوازن القائم، ومن المتوقع أن ترتفع الأسعار بشكل مطرد. لذا يُنصح العملاء بالشراء عند الحاجة.

3) كبريتات الحديدوز

المواد الخام: يُعدّ كبريتات الحديدوز منتجًا ثانويًا لثاني أكسيد التيتانيوم، إلا أن إمداداته محدودة بسبب انخفاض معدل استخدام ثاني أكسيد التيتانيوم في الصناعة الرئيسية. في الوقت نفسه، أدى الطلب المستقر من صناعة فوسفات الحديد الليثيوم إلى تقليص حصة كبريتات الحديدوز المخصصة لصناعة الأعلاف، مما نتج عنه نقص طويل الأمد في إمدادات كبريتات الحديدوز المستخدمة في الأعلاف.

بلغت نسبة تشغيل مصانع كبريتات الحديدوز هذا الأسبوع 75%، وهي النسبة نفسها المسجلة في الأسبوع السابق. ونظرًا لأعمال الصيانة التي قامت بها بعض المصانع، انخفض معدل استغلال الطاقة الإنتاجية بنسبة 4% ليصل إلى 20% مقارنةً بالأسبوع السابق. وقد حددت المصانع مواعيد طلباتها حتى الأيام العشرة الأولى من شهر ديسمبر. ومع انخفاض المخزونات النهائية تدريجيًا، تتزايد استفسارات الأسر الصغيرة والمتوسطة الحجم والتجار عن عمليات الشراء، ولا تزال الأسعار مرتفعة نسبيًا. وتدعم التكاليف وهياكل العرض الأسعار، ولا تزال عمليات الشراء الإجمالية تعتمد بشكل أساسي على الطلب.

4) كبريتات النحاس / كلوريد النحاس القاعدي

المواد الخام: شهدت شركة كوديلكو، شركة النحاس الحكومية في تشيلي، انخفاضًا في إنتاجها بنسبة 7% في سبتمبر، مما ساهم في دعم أسعار النحاس، وفقًا لبيانات هيئة صناعة النحاس التشيلية (كوتشيلكو). وانخفض إنتاج منجم جلينكور وأنجلو أمريكان المشترك بنسبة 26%، بينما ارتفع إنتاج منجم إسكنديدا التابع لشركة بي إتش بي بنسبة 17%. وقد ساهم احتمال نقص الإمدادات في العام المقبل في دعم أسعار النحاس، ومن المتوقع أن تؤثر اضطرابات الإمداد في العديد من المناجم على إنتاج مركزات النحاس.

على الصعيد الكلي، بدّدت مواقف مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي المتشددة أوهام المستثمرين بشأن تيسير السياسة النقدية، وألحق هذا الغموض ضربة قاضية بالأصول الخطرة. أما على الصعيد المحلي، فقد كان أداء السوق الفورية ضعيفًا، مع نشاط سوقي متوسط ​​وغياب عوامل مؤثرة أحادية الجانب على الأسعار. ومع اشتداد أجواء الركود الاقتصادي، يُظهر الطلب في القطاعات الاستهلاكية اتجاهًا ضعيفًا، وتشير أحدث البيانات الصادرة عن المكتب الوطني للإحصاء إلى أن الاقتصاد المحلي يعمل بشكل عام بشكل جيد، مما يخفف إلى حد ما من التشاؤم في بعض الأسواق. عمومًا، وعلى الرغم من بعض الاضطرابات في جانب العرض، لم يتغير وضع الطلب الضعيف بشكل جوهري. وبالنظر إلى عوامل أخرى مثل تباطؤ سوق الأسهم الأمريكية وتراجع التوقعات بخفض أسعار الفائدة، فمن المتوقع أن تتذبذب أسعار النحاس عند مستوى مرتفع مع ضعف على المدى القصير. يتراوح سعر النحاس المتوقع لهذا الأسبوع بين 85,900 و86,000 يوان للطن.

محلول التخريش: قام بعض مصنّعي المواد الخام الأولية بتسريع دوران رأس المال من خلال معالجة محلول التخريش بعمق لإنتاج النحاس الإسفنجي أو هيدروكسيد النحاس، مما أدى إلى انخفاض نسبة المواد الخام المباعة لصناعة كبريتات النحاس. واستمرت أزمة نقص المواد الخام لفترة طويلة، وارتفع معامل التداول باستمرار، مما شكّل دعماً قوياً لسعر كبريتات النحاس، وجعل من الصعب انخفاض السعر بشكل حاد.

يُنصح العملاء بتخزين كميات كافية من النحاس في الوقت المناسب عندما تنخفض أسعار النحاس إلى مستوى منخفض نسبياً بناءً على مخزوناتهم الخاصة.

5) كبريتات المغنيسيوم / أكسيد المغنيسيوم

أما فيما يتعلق بالمواد الخام: فإن حمض الكبريتيك في الشمال مستقر حالياً عند مستوى عالٍ.

نظراً للتحكم في موارد المغنيزيت، وقيود الحصص، وإجراءات تصحيح الوضع البيئي، تعتمد العديد من الشركات على الإنتاج بناءً على المبيعات. في شهري سبتمبر وأكتوبر، اضطرت العديد من الشركات التي يقل إنتاجها السنوي عن 100 ألف طن إلى تعليق الإنتاج مؤقتاً لإجراء تعديلات على طاقتها الإنتاجية. لا توجد إجراءات استئناف مركزة في أوائل نوفمبر، ومن غير المرجح أن ترتفع الإنتاجية بشكل ملحوظ على المدى القريب. ارتفع سعر حمض الكبريتيك، ومن المتوقع أن ترتفع أسعار كبريتات المغنيسيوم وأكسيد المغنيسيوم ارتفاعاً طفيفاً على المدى القريب. يُنصح بتخزين كميات كافية.

6) يودات الكالسيوم

المواد الخام: سوق اليود المحلي مستقر في الوقت الحالي، وإمدادات اليود المكرر المستورد من تشيلي مستقرة، وإنتاج مصنعي اليود مستقر.

ارتفع سعر اليود المكرر ارتفاعًا طفيفًا في الربع الأخير، بينما كان المعروض من يودات الكالسيوم محدودًا، وقد أوقف بعض مصنّعي اليود إنتاجهم أو قلّصوه. ومن المتوقع أن يستمر الارتفاع الطفيف والمطرد في أسعار اليود. لذا يُنصح بتخزين كميات كافية منه.

7) سيلينيت الصوديوم

فيما يخص المواد الخام: ارتفع سعر ثنائي السيلينيوم ثم استقر. وأفاد مطلعون في السوق بأن سعر السيلينيوم مستقر مع اتجاه تصاعدي، وأن نشاط التداول متوسط، ومن المتوقع أن يظل السعر قويًا في الفترة المقبلة. ويقول منتجو سيلينيت الصوديوم إن الطلب ضعيف، والتكاليف في ازدياد، والطلبات في ارتفاع، بينما انخفضت الأسعار انخفاضًا طفيفًا هذا الأسبوع. يُنصح بالشراء عند ارتفاع الطلب.

8) كلوريد الكوبالت

بلغ معدل تشغيل منتجي كلوريد الكوبالت هذا الأسبوع 67%، بانخفاض قدره 33% عن الأسبوع السابق، بينما بلغ معدل استغلال الطاقة الإنتاجية 29%، بانخفاض قدره 15% عن الأسبوع السابق. وظلت أسعار المصنّعين مستقرة هذا الأسبوع. وقد ساهم استمرار وتيرة الشحنات من قبل المصنّعين والتجار في تخفيف حدة السوق، مما وفر أساسًا لاستقرار الأسعار. ولا يزال الطلب يتبع نمط الترقب الذي شهده الأسبوع الماضي. أما شركات التكرير، مع استقرار الأسعار، فلديها نوايا شراء محدودة، وتركز في الغالب على تجديد المخزونات حسب الحاجة. ولا يزال الترقب سائدًا في السوق. وبفضل استقرار عمليات المواد الخام، تعزز دعم تكلفة المواد الخام لكلوريد الكوبالت، ومن المتوقع أن تظل الأسعار مرتفعة ومستقرة في الفترة المقبلة.

9) أملاح الكوبالت/كلوريد البوتاسيوم/كربونات البوتاسيوم/فورمات الكالسيوم/يوديد

١. أملاح الكوبالت: تكاليف المواد الخام: قبلت بعض الشركات مخزونات قديمة بأسعار منخفضة من التجار، بينما بدأت شركات أخرى في محاولة الاستحواذ على مخزونات جديدة بأسعار مرتفعة من مصاهر المعادن، مما أدى إلى ارتفاع أسعار المعاملات الإجمالية. لا يزال السوق الحالي في مرحلة تذبذب العرض والطلب، ولا تزال فروق الأسعار قائمة بين الموردين والمستهلكين. من المتوقع أن يظل سعر كبريتات الكوبالت مستقرًا على المدى القصير. وبمجرد أن يستوعب المستهلكون السعر الحالي تدريجيًا ويبدأوا جولة جديدة من عمليات الشراء، يُتوقع أن يستأنف سعر أملاح الكوبالت مساره التصاعدي.

٢. كلوريد البوتاسيوم: بعد مؤتمر نانجينغ للفوسفات والأسمدة المركبة، شهد سوق الأسمدة اتجاهاً تصاعدياً. ارتفع مخزون البوتاسيوم المستورد في الموانئ ببطء، وتراجع الطلب في الأسواق النهائية تدريجياً. لم يقم كبار التجار، مثل شركة سينوكيم، بالبيع، وكانوا يهدفون إلى رفع الأسعار. لذا، يُنصح بمراقبة كمية المخزون في الموانئ والسياسات ذات الصلة في المستقبل القريب، وتخزين كميات كافية.

3. استمرت أسعار فورمات الكالسيوم في الانخفاض هذا الأسبوع. استأنفت مصانع حمض الفورميك الخام إنتاجها، بل وزادت إنتاجها منه، مما أدى إلى زيادة الطاقة الإنتاجية لحمض الفورميك ووجود فائض في المعروض. وعلى المدى الطويل، تتجه أسعار فورمات الكالسيوم نحو الانخفاض.

4- كانت أسعار اليود مستقرة هذا الأسبوع مقارنة بالأسبوع الماضي.