تحليل سوق العناصر النزرة - الأسبوع الرابع من شهر نوفمبر

تحليل سوق العناصر النزرة

أنا،تحليل المعادن غير الحديدية

أسبوعًا بعد أسبوع: شهرًا بعد شهر:

1) كبريتات الزنك

  ① المواد الخام: هيبوأوكسيد الزنك: يستمر معامل المعاملات في تسجيل مستويات قياسية جديدة لهذا العام.

على المستوى الكلي، لا توجد مؤشرات واضحة على تعافي توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما سيستمر في الضغط على أسعار الزنك على المدى القصير. تشير المؤشرات الأساسية إلى وجود دعم هيكلي: يستمر انفتاح نافذة تصدير سبائك الزنك المحلية، وقد ارتفع حجم صادرات الزنك المكرر في أكتوبر بشكل ملحوظ. بالتزامن مع تلبية الطلب المحلي على إعادة التخزين في ظل انخفاض أسعار الزنك، أظهرت المخزونات الاجتماعية المحلية من سبائك الزنك علامات على الانخفاض، مما يوفر دعمًا فعالًا لأسعار الزنك. من المتوقع أن يبلغ متوسط ​​سعر الزنك 22,400 يوان للطن الأسبوع المقبل. ٢- نظرًا للارتفاع المستمر في أسعار الكبريت، تشهد أسعار حمض الكبريتيك ارتفاعًا ملحوظًا في مختلف المناطق. رماد الصودا: ظلت الأسعار مستقرة هذا الأسبوع.

يوم الاثنين، بلغت نسبة تشغيل مصانع كبريتات الزنك المائية 74%، بزيادة قدرها 4% عن الأسبوع السابق، بينما بلغت نسبة استغلال الطاقة الإنتاجية 64%، بانخفاض قدره 3% عن الأسبوع السابق. وقد بلغت حجوزات كبرى المصانع كامل طاقتها الإنتاجية حتى منتصف ديسمبر. أما من جانب العرض، فيتأثر سوق كبريتات الزنك الحالي بعوامل "ارتفاع التكاليف" و"زيادة الطلب". وطالما لم تنخفض أسعار المواد الخام بشكل ملحوظ أو يضعف الطلب أكثر من المتوقع، ستبقى الأسعار مرتفعة. فعلى المدى القصير، تشكل تكاليف المواد الخام المرتفعة دعماً قوياً، مما يدعم الأسعار. أما على المدى الطويل، فمن المتوقع أن ترتفع الأسعار بشكل طفيف لاحقاً نتيجة لتسارع شحنات التصدير واستئناف الاستفسارات. لذا يُنصح بالشراء عند الطلب.

2) كبريتات المنغنيز

المواد الخام: ① استقرت الأسعار في بداية الأسبوع. ارتفعت أسعار العقود الآجلة الأجنبية ارتفاعًا طفيفًا، وانخفض حجم الواردات إلى الموانئ، مما عزز ثقة السوق. لكن أسعار السبائك المستخدمة في الصناعات التحويلية لم تشهد تقلبات كبيرة، بينما تذبذبت أسعار مناقصات مصانع الصلب، وانقسمت آراء السوق.

٢ظل حمض الكبريتيك مستقراً عند مستوى مرتفع هذا الأسبوع.

بلغ معدل تشغيل منتجي كبريتات المنغنيز هذا الأسبوع 85%، دون تغيير عن الأسبوع السابق، بينما بلغ معدل استغلال الطاقة الإنتاجية 58%، بزيادة طفيفة قدرها 1% عن الأسبوع السابق. ومن المقرر أن تستمر طلبات كبار المصنّعين حتى منتصف ديسمبر، ومن المتوقع أن تشهد الأسعار على المدى القريب ارتفاعًا. ويُعدّ عامل التكلفة المحرك الأساسي للسوق حاليًا. فإذا استمر سعر حمض الكبريتيك في الارتفاع، فمن المؤكد أن سعر كبريتات المنغنيز سيتبعه. لذا يُنصح العملاء بالشراء عند الحاجة.

3) كبريتات الحديدوز

المواد الخام: يُعدّ كبريتات الحديدوز منتجًا ثانويًا لثاني أكسيد التيتانيوم، إلا أن إمداداته محدودة بسبب انخفاض معدل استخدام ثاني أكسيد التيتانيوم في الصناعة الرئيسية. في الوقت نفسه، أدى الطلب المستقر من صناعة فوسفات الحديد الليثيوم إلى تقليص حصة كبريتات الحديدوز المخصصة لصناعة الأعلاف، مما نتج عنه نقص طويل الأمد في إمدادات كبريتات الحديدوز المستخدمة في الأعلاف.

بلغ معدل تشغيل منتجي كبريتات الحديدوز هذا الأسبوع 80%، بزيادة قدرها 5% عن الأسبوع السابق، بينما بلغ معدل استغلال الطاقة الإنتاجية 26%، بزيادة قدرها 6% عن الأسبوع السابق. وعلى الرغم من النقص طويل الأمد في المواد الخام نتيجة لانخفاض معدل تشغيل ثاني أكسيد التيتانيوم وتقلص إمدادات كبريتات الحديدوز المائية في بعض المناطق، إلا أن منطق ارتفاع التكاليف لا يزال قائماً. ومن المتوقع أن ترتفع الأسعار بعد انحسار ضغط المخزون، مدعومةً بارتفاع تكاليف المواد الخام. ويُنصح جانب الطلب بالشراء وفقاً لظروف إنتاجه الخاصة وتجنب الشراء بأسعار مرتفعة.

4) كبريتات النحاس / كلوريد النحاس القاعدي

فيما يتعلق بالمواد الخام: على المدى القصير، أدى انخفاض الطلب نتيجة ارتفاع الأسعار وضعف العرض إلى الضغط على الأسعار، وهناك احتمال لتراجعها. أما على المدى المتوسط ​​إلى الطويل، فيُعتبر مستوى الدعم الأدنى لأسعار كبريتات النحاس قويًا. يشهد السوق صراعًا حادًا بين "دعم التكلفة المرتفعة" و"ارتفاع الأسعار الذي يكبح الطلب"، ومن المتوقع أن يبقى السوق متقلبًا بشدة على المدى القصير.

على الصعيد الاقتصادي الكلي، صرّح محافظ الاحتياطي الفيدرالي، والير، وهو أيضاً من أبرز المرشحين لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي، بأنه كان يؤيد استمرار الاجتماعات في ديسمبر، لكنه سيتبنى عقد اجتماعات متتالية أكثر بدءاً من يناير. ومنذ استئناف الحكومة لعملياتها، لم تُظهر معظم بيانات ومعلومات القطاع الخاص أي تغيير جوهري في أساسيات الاقتصاد، واستمر سوق العمل في التراجع. ومن المتوقع أن يستمر التضخم في الانخفاض. أما بالنسبة لأسعار المعادن، فمن المتوقع أن تتراوح أسعار النحاس في الشبكة بين 86,500 و87,500 يوان للطن الواحد الأسبوع المقبل.

محلول التخريش: في محاولة لتسريع دوران رأس المال، قام المصنّعون في المراحل الأولية بمعالجة محلول التخريش وتحويله إلى نحاس إسفنجي، مما أدى إلى انخفاض نسبة المواد الخام التي تتدفق مباشرة إلى صناعة كبريتات النحاس. وقد أدى هذا التغيير الهيكلي إلى إطالة أمد شحّ المواد الخام، واستمر معامل معاملات الشراء في الارتفاع، مما خلق حداً أدنى ثابتاً لأسعار كبريتات النحاس.

يُنصح العملاء بتخزين كميات كافية في الوقت المناسب عندما تنخفض أسعار النحاس إلى مستوى منخفض نسبياً بناءً على مخزوناتهم الخاصة، وذلك لضمان الإمداد مع التحكم في التكاليف.

5) كبريتات المغنيسيوم / أكسيد المغنيسيوم

أما فيما يتعلق بالمواد الخام: فإن حمض الكبريتيك في الشمال مستقر حالياً عند مستوى عالٍ.

نظراً للتحكم في موارد المغنيزيت، وقيود الحصص، وإجراءات تصحيح الوضع البيئي، تعتمد العديد من الشركات على الإنتاج بناءً على المبيعات. في شهري سبتمبر وأكتوبر، اضطرت العديد من الشركات التي يقل إنتاجها السنوي عن 100 ألف طن إلى تعليق الإنتاج مؤقتاً لإجراء تعديلات على طاقتها الإنتاجية. لا توجد إجراءات استئناف مركزة في أوائل نوفمبر، ومن غير المرجح أن ترتفع الإنتاجية بشكل ملحوظ على المدى القريب. ارتفع سعر حمض الكبريتيك، ومن المتوقع أن ترتفع أسعار كبريتات المغنيسيوم وأكسيد المغنيسيوم ارتفاعاً طفيفاً على المدى القريب. يُنصح بتخزين كميات كافية.

6) يودات الكالسيوم

المواد الخام: سوق اليود المحلي مستقر في الوقت الحالي، وإمدادات اليود المكرر المستورد من تشيلي مستقرة، وإنتاج مصنعي اليود مستقر.

في ظل انتعاش معتدل في الطلب مع محدودية الطاقة الإنتاجية، لا يُستبعد حدوث ارتفاع طفيف في سعر مسحوق يودات الكالسيوم النقي. لذا يُنصح بتخزين كميات كافية منه.

7) سيلينيت الصوديوم

فيما يخص المواد الخام: ارتفع سعر ثنائي السيلينيوم ثم استقر. وأفاد مطلعون في السوق بأن سعر السيلينيوم مستقر مع اتجاه تصاعدي، وأن نشاط التداول متوسط، ومن المتوقع أن يظل السعر قويًا في الفترة المقبلة. ويقول منتجو سيلينيت الصوديوم إن الطلب ضعيف، والتكاليف في ازدياد، والطلبات في ارتفاع، بينما انخفضت الأسعار انخفاضًا طفيفًا هذا الأسبوع. يُنصح بالشراء عند ارتفاع الطلب.

8) كلوريد الكوبالت

استقر سوق الكوبالت بشكل عام الأسبوع الماضي. فعلى صعيد العرض، وبدعم من تكاليف إنتاج المواد الخام، أبدت مصاهر الكوبالت رغبة قوية في تثبيت الأسعار. أما على صعيد الطلب، فقد تعززت نوايا الشراء. اختارت بعض الشركات قبول المخزون القديم منخفض السعر من التجار، بينما بدأت شركات أخرى في محاولة الحصول على البضائع الجديدة مرتفعة السعر من المصاهر. وقد أدى هذا التباين في سلوك الشراء إلى ارتفاع طفيف في متوسط ​​سعر التداول. لا يزال السوق في حالة توازن دقيق بين العرض والطلب، ولا يزال التباين السعري قائماً بين الموردين والمستهلكين. من المتوقع أن تُظهر أسعار ملح الكوبالت، على المدى القريب، اتجاهاً مستقراً وقوياً نسبياً. وبمجرد أن يستوعب المستهلكون مستوى الأسعار الحالي تدريجياً ويبدأوا جولة جديدة من الشراء المركزي، من المتوقع أن تكتسب أسعار ملح الكوبالت زخماً أكبر وتستأنف مسارها الصعودي. لذا، يُنصح بتخزين كميات مناسبة بناءً على الطلب.

9) ملح الكوبالت/كلوريد البوتاسيوم/كربونات البوتاسيوم/فورمات الكالسيوم/يوديد

1. ملح الكوبالت: تكلفة المواد الخام: يُظهر سوق ملح الكوبالت ككل نمطًا من المنافسة بين العرض والطلب. يُعد دعم تكلفة المواد الخام من جانب العرض قويًا نسبيًا، بينما شهد جانب الطلب تحسنًا طفيفًا ولكنه لم يصل بعد إلى ذروته. على المدى القريب، من المتوقع أن تستقر أسعار ملح الكوبالت مع ارتفاع طفيف. ينبغي الانتباه إلى وتيرة عمليات الشراء المركزية في المراحل اللاحقة من سلسلة التوريد، والتغيرات في سياسات توريد المواد الخام للكوبالت في جمهورية الكونغو الديمقراطية. يُوصى بمتابعة ديناميكيات السوق عن كثب، ووضع خطط مدروسة للشراء والإنتاج.

٢. كلوريد البوتاسيوم: لا يزال سوق كلوريد البوتاسيوم يُظهر مؤخرًا نمطًا "مستقرًا مع قوة طفيفة". وتتباين آراء المتداولين، فمنهم من يُحقق أرباحًا ببيعه بأسعار مرتفعة، ومنهم من يترقب السوق بحذر. أما من جانب الطلب، فلا يزال الطلب الإجمالي متأثرًا بضغط المخزون المرتفع السابق وحالة الترقب السائدة في السوق. ولم تشهد وتيرة الشراء تسارعًا ملحوظًا، إذ تقتصر في الغالب على إعادة ملء المخزونات لتلبية الاحتياجات الأساسية، كما أن الرغبة في التخزين بكميات كبيرة منخفضة نسبيًا. وخلاصة القول، على المدى القصير، يدعم التكاليف سوق كلوريد البوتاسيوم، ومن المرجح أن تبقى الأسعار مرتفعة ومتقلبة. ومع ذلك، قد يُحدّ تأثير الأسعار المرتفعة على الطلب من إمكانية حدوث المزيد من الارتفاعات.

3. استمرت أسعار فورمات الكالسيوم في الانخفاض هذا الأسبوع. استأنفت مصانع حمض الفورميك الخام إنتاجها، بل وزادت إنتاجها منه، مما أدى إلى زيادة الطاقة الإنتاجية لحمض الفورميك ووجود فائض في المعروض. وعلى المدى الطويل، تتجه أسعار فورمات الكالسيوم نحو الانخفاض.

4- كانت أسعار اليود مستقرة هذا الأسبوع مقارنة بالأسبوع الماضي.