تحليل سوق العناصر النزرة - الأسبوع الثاني من شهر أكتوبر

تحليل سوق العناصر النزرة

أنا،تحليل المعادن غير الحديدية

أسبوعًا بعد أسبوع: شهرًا بعد شهر:

1) كبريتات الزنك

  ① المواد الخام: هيبوأوكسيد الزنك: بعد صيانة المصاهر في سبتمبر، يُتوقع انتعاش الأسعار في أكتوبر. في ظل وفرة العرض وضعف الطلب، تتعرض أسعار الزنك لضغوط. مع ذلك، ونظرًا لتزايد التوقعات بخفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، يُتوقع ارتفاع طفيف في أسعار الزنك على المدى القريب، مما سيرفع تكلفة شراء هيبوأوكسيد الزنك الثانوي.

٢- ارتفع سعر حمض الكبريتيك بشكل رئيسي في المنطقة الجنوبية، بينما ظل مستقرًا في المنطقة الشمالية. كربونات الصوديوم: ظلت الأسعار مستقرة هذا الأسبوع. من المتوقع أن تتراوح أسعار الزنك بين ٢٢٠٠٠ و ٢٢٣٥٠ يوانًا للطن.

يوم الاثنين، بلغ معدل تشغيل منتجي كبريتات الزنك المائية 78%، بانخفاض قدره 11% عن الأسبوع السابق، بينما بلغ معدل استغلال الطاقة الإنتاجية 69%، بانخفاض طفيف قدره 1% عن الأسبوع السابق. وقد قدمت كبرى الشركات المصنعة طلبات شراء حتى أواخر أكتوبر. وتتمتع شركات كبريتات الزنك بمعدلات تشغيل طبيعية في مراحل الإنتاج الأولية، إلا أن حجم الطلبات الواردة غير كافٍ بشكل ملحوظ. وفي ظل استقرار أسعار المواد الخام وانتعاش الطلب المحلي في مختلف القطاعات، تحافظ الشركات المصنعة على جداول الطلبات والشحن؛ ومع ذلك، لدى بعض الشركات المصنعة مخزون متراكم، مما يترك مجالًا ضيقًا للتفاوض ولا يستبعد إمكانية انخفاض طفيف في الأسعار. ومن المتوقع أن يظل سعر كبريتات الزنك مستقرًا نسبيًا على المدى القريب. ويُنصح العملاء بتقليص دورة المخزون.

2) كبريتات المنغنيز

فيما يتعلق بالمواد الخام: ① لا يزال سعر خام المنغنيز الفوري الحالي ثابتًا

٢- ارتفع سعر حمض الكبريتيك بشكل رئيسي في المنطقة الجنوبية هذا الأسبوع، بينما ظل مستقراً في المنطقة الشمالية. ومن المتوقع أن يرتفع السعر في المنطقة الشمالية لاحقاً نتيجةً لانتقال مشاعر ارتفاع الأسعار إلى المنطقة الجنوبية.

بلغ معدل تشغيل منتجي كبريتات المنغنيز هذا الأسبوع 95%، بينما بلغ معدل استغلال الطاقة الإنتاجية 56%، وهو ما يُمثل استقرارًا مقارنةً بالأسبوع السابق. ومن المقرر أن تستمر طلبات كبار المصنّعين حتى أوائل نوفمبر. ويشهد معدل تشغيل الشركات الرئيسية في قطاع الإنتاج الأولي استقرارًا، مع ارتفاع الأسعار وثباتها، حيث يحوم المصنّعون حول خط تكلفة الإنتاج، ومن المتوقع أن تبقى الأسعار مستقرة. وبناءً على تحليل حجم طلبات الشركات وعوامل المواد الخام، يُتوقع أن يظل سعر كبريتات المنغنيز ثابتًا على المدى القريب. وننصح العملاء بزيادة مخزونهم بما يتناسب مع ذلك.

3) كبريتات الحديدوز

فيما يتعلق بالمواد الخام: شهد الطلب على ثاني أكسيد التيتانيوم تحسناً طفيفاً مقارنةً بالفترة السابقة، إلا أن الطلب الإجمالي لا يزال ضعيفاً. يبلغ معدل تشغيل مصانع ثاني أكسيد التيتانيوم 78.28% فقط، ويُعدّ كبريتات الحديدوز المائية أحد منتجات عملية إنتاج ثاني أكسيد التيتانيوم. يؤثر الوضع الحالي للمصانع بشكل مباشر على إمدادات كبريتات الحديدوز المائية في السوق. في المقابل، يشهد فوسفات حديد الليثيوم طلباً مستقراً على كبريتات الحديدوز المائية، مما يُقلل من إمدادات كبريتات الحديدوز المائية إلى صناعة الحديد.

بلغت نسبة تشغيل منتجي كبريتات الحديدوز هذا الأسبوع 75%، بينما بلغت نسبة استغلال الطاقة الإنتاجية 24%، وهي نسبة ثابتة مقارنة بالأسبوع الماضي. وقد حدد المنتجون طلباتهم مسبقًا حتى شهر نوفمبر. وخفضت الشركات المصنعة الرئيسية إنتاجها بنسبة 70%، وظلت الأسعار مستقرة عند مستويات مرتفعة هذا الأسبوع. ورغم استمرار نقص مادة الهيبتاهيدرات الخام، إلا أن بعض الشركات المصنعة لديها مخزون فائض من كبريتات الحديدوز الجاهزة، ولا يُستبعد انخفاض الأسعار بشكل طفيف على المدى القريب. لذا، يُنصح المستهلكون بوضع خطط شراء مسبقة في ضوء المخزون.

4) كبريتات النحاس / كلوريد النحاس القاعدي

فيما يتعلق بالمواد الخام: أعلن منجم غراسبرغ للنحاس في إندونيسيا، ثاني أكبر منجم للنحاس في العالم، حالة القوة القاهرة بسبب حادث انهيار طيني، ومن المتوقع أن يخفض إنتاجه بنحو 470 ألف طن خلال الفترة من الربع الأخير من عام 2025 إلى عام 2026. كما خفضت مناجم النحاس في تشيلي وغيرها من المناطق إنتاجها، مما زاد من حدة نقص الإمدادات. وارتفعت أسعار النحاس بشكل كبير نتيجة لتأثير المعلومات الاقتصادية الكلية، مما أدى إلى ارتفاع أسعار كبريتات النحاس هذا الأسبوع مقارنة بأسعار ما قبل العطلات.

على المستوى الكلي، تستمر توقعات التيسير النقدي العالمي والتفاؤل بشأن السياسات المحلية في دعم شهية السوق للمخاطرة، مما يوفر دعماً أساسياً لأسعار النحاس. من جهة أخرى، أبقت عوامل سلبية، مثل تصريحات ترامب بشأن تصعيد الرسوم الجمركية، وضعف الطلب بعد عطلة العيد الوطني، وتراكم الاحتياطيات الاجتماعية، المضاربين على انخفاض الأسعار في حالة ترقب. عموماً، لا يزال الموسم في ذروته، مع تعافي معدلات التشغيل في المراحل النهائية بشكل معتدل، لكن ارتفاع الأسعار يكبح الاستهلاك. على الرغم من محدودية العرض، فإن وصول الأسعار إلى مستويات قياسية سيؤدي إلى ترقب وانتظار قبل الشراء. على المدى القصير، أدت تصريحات ترامب بشأن تصعيد الرسوم الجمركية إلى اضطراب معنويات السوق. بعد عطلة العيد الوطني، لم يكن الطلب قوياً، وكان تراكم الاحتياطيات الاجتماعية للنحاس في شنغهاي كبيراً. تتعرض العقود الآجلة للنحاس لضغوط وتقلبات. لكن توقعات التيسير النقدي العالمي والتفاؤل بشأن السياسات المحلية لا تزال تعزز شهية السوق للمخاطرة. على المدى القصير، ستظل أسعار النحاس متأثرة بمجموعة من العوامل، مثل التوترات التجارية، وديناميكيات العرض والطلب، وتغيرات المخزون، مما سيؤدي إلى تقلبات واسعة النطاق. نطاق سعر النحاس لهذا الأسبوع: 86000-86980 يوان للطن.

محلول التخريش: قام بعض مصنّعي المواد الخام الأولية بتسريع دوران رأس المال من خلال معالجة محلول التخريش بعمق لإنتاج النحاس الإسفنجي أو هيدروكسيد النحاس. وقد انخفضت نسبة المبيعات إلى صناعة كبريتات النحاس، بينما بلغ معامل المعاملات مستوىً قياسياً جديداً.

بلغت نسبة تشغيل منتجي كبريتات النحاس هذا الأسبوع 100%، بينما بلغت نسبة استغلال الطاقة الإنتاجية 45%، وهي نسبة ثابتة مقارنةً بالأسبوع السابق. ومع استقرار الإمدادات، يتوخى المصنّعون الحذر في قبول الطلبات خشية استمرار ارتفاع أسعار النحاس مستقبلاً. أما من جانب الطلب، فمع ارتفاع أسعار النحاس، سادت مخاوف من استمرار هذا الارتفاع، إلا أن وضع تلبية الطلبات تحسّن بشكل ملحوظ. يُنصح العملاء بتخزين كميات كافية عند انخفاض سعر النحاس في الشبكة، وذلك بناءً على مخزونهم الحالي.

5) أكسيد المغنيسيوم

المواد الخام: مادة المغنيسيت الخام مستقرة.

استقرت أسعار أكسيد المغنيسيوم هذا الأسبوع بعد الأسبوع الماضي، حيث تعمل المصانع بشكل طبيعي والإنتاج يسير كالمعتاد. تتراوح مدة التسليم عادةً بين 3 و7 أيام. وقد أغلقت الحكومة بعض خطوط الإنتاج القديمة، مما أدى إلى توقف الأفران عن إنتاج أكسيد المغنيسيوم، وارتفاع تكلفة استخدام الفحم كوقود في فصل الشتاء. أما سوق رمال المغنيسيا، فهو مستقر بشكل عام، ويعود السبب الرئيسي في ذلك إلى استهلاك المخزون في المراحل اللاحقة. ومن المتوقع أن يتعافى الطلب تدريجياً لاحقاً، مما سيدعم أسعار السوق. ننصح العملاء بالشراء وفقاً لاحتياجاتهم.

6) كبريتات المغنيسيوم

المواد الخام: حالياً، سعر حمض الكبريتيك في الشمال مستقر.

في الوقت الحالي، تعمل مصانع كبريتات المغنيسيوم بكامل طاقتها الإنتاجية، وتسير عمليات الإنتاج والتسليم بشكل طبيعي. ويستقر سعر حمض الكبريتيك عند مستوى مرتفع. وبالنظر إلى ارتفاع سعر أكسيد المغنيسيوم، فمن المحتمل حدوث ارتفاع إضافي. لذا، ننصح العملاء بالشراء وفقًا لخطط إنتاجهم واحتياجاتهم من المخزون.

7) يودات الكالسيوم

المواد الخام: سوق اليود المحلي مستقر في الوقت الحالي، وإمدادات اليود المكرر المستورد من تشيلي مستقرة، وإنتاج مصنعي اليود مستقر.

عملت شركات إنتاج يودات الكالسيوم بكامل طاقتها الإنتاجية هذا الأسبوع، دون تغيير عن الأسبوع السابق؛ وبلغ معدل استغلال الطاقة الإنتاجية 34%، بانخفاض قدره 2% عن الأسبوع السابق؛ وظلت أسعار كبار المصنّعين مستقرة. ارتفع سعر اليود المكرر ارتفاعًا طفيفًا في الربع الأخير، وكان المعروض من يودات الكالسيوم محدودًا، وأغلقت بعض مصانع اليود أو قلّصت إنتاجها. من المتوقع أن يستمر الاتجاه العام نحو ارتفاع طفيف وثابت في أسعار اليود. يُنصح بتخزين كميات كافية.

8) سيلينيت الصوديوم

فيما يتعلق بالمواد الخام: استقر سعر السيلينيوم الخام في السوق حاليًا، مما يشير إلى ازدياد حدة المنافسة على إمداداته مؤخرًا، وقوة ثقة السوق. وقد ساهم ذلك في ارتفاع سعر ثاني أكسيد السيلينيوم. ويسود التفاؤل حاليًا جميع أطراف سلسلة التوريد بشأن سعر السوق على المديين المتوسط ​​والطويل.

هذا الأسبوع، عملت مصانع عينات سيلينيت الصوديوم بكامل طاقتها الإنتاجية، مع معدل استغلال للطاقة الإنتاجية بلغ 36%، وهو مستوى ثابت مقارنة بالأسبوع السابق. وقد شهد المعروض من السيلينيوم الخام وثنائي السيلينيوم شحًا نتيجة للمضاربات الرأسمالية مؤخرًا. وكان سعر السيلينيوم في منتصف العام أعلى من المتوقع، مما عزز الثقة في سوق السيلينيوم. شهد سوق السيلينيوم ضعفًا في البداية ثم انتعاشًا قويًا الأسبوع الماضي. كان الطلب على سيلينيت الصوديوم ضعيفًا، لكن الأسعار ارتفعت بشكل طفيف هذا الأسبوع. ومن المتوقع أن تستقر الأسعار على المدى القريب. يُنصح بتوفير كميات إضافية مناسبة. كما يُنصح العملاء بالشراء حسب الطلب بناءً على مخزونهم الخاص.

9) كلوريد الكوبالت

من حيث المواد الخام: بسبب تمديد جمهورية الكونغو الديمقراطية لحظر تصدير الكوبالت بسبب عدم التوافق بين العرض والطلب، ارتفع سعر الكوبالت بنسبة 40٪ تقريبًا هذا العام، وزاد سعر مسحوق كلوريد الكوبالت النقي مقارنة بما قبل المهرجان.

هذا الأسبوع، عملت مصانع إنتاج كلوريد الكوبالت بكامل طاقتها الإنتاجية، مع معدل استغلال للطاقة الإنتاجية بلغ 44%، وهو معدل ثابت مقارنة بالأسبوع السابق. ونظرًا لارتفاع أسعار المواد الخام، تعزز الدعم المالي اللازم لتوفير هذه المواد، ومن المتوقع أن ترتفع الأسعار أكثر في المستقبل. لذا، يُنصح المستهلكون بوضع خطط مسبقة للشراء والتخزين بناءً على وضع المخزون.

10) أملاح الكوبالت/كلوريد البوتاسيوم/كربونات البوتاسيوم/فورمات الكالسيوم/يوديد

١. أملاح الكوبالت: تكاليف المواد الخام: مع استمرار حظر تصدير الكوبالت من الكونغو (جمهورية الكونغو الديمقراطية)، يُتوقع، بناءً على وضع السوق الحالي، أن يشهد سوق المواد الخام المحلية أداءً قويًا في المستقبل. يُعزز وجود أسواق خارجية قوية، إلى جانب تفاؤل في جانب العرض، من دعم التكاليف. إلا أن قبول المنتج في الأسواق النهائية محدود، ومن المرجح أن تتقلص المكاسب، وسيشهد السوق تقلبات عالية بشكل عام.

1. ارتفع مخزون كلوريد البوتاسيوم في الموانئ، ويشهد المعروض منه تحسناً تدريجياً. يستمر هطول أمطار الخريف، مما أدى إلى تباطؤ طفيف في حركة التداول في السوق بشكل عام. ولا يزال من غير المؤكد ما إذا كان ذلك سيؤثر على سوق التخزين الشتوي. أما سوق اليوريا، فهو مستقر. يُنصح بمتابعة سوق الأسمدة الأخرى، مع التوصية بتخزين كميات مناسبة. وقد استقرت أسعار كربونات البوتاسيوم هذا الأسبوع.

3. استمرت أسعار فورمات الكالسيوم في الانخفاض هذا الأسبوع. استأنفت مصانع حمض الفورميك الخام إنتاجها، بل وزادت إنتاجها منه، مما أدى إلى زيادة الطاقة الإنتاجية لحمض الفورميك ووجود فائض في المعروض. وعلى المدى الطويل، تتجه أسعار فورمات الكالسيوم نحو الانخفاض.

4- كانت أسعار اليود مستقرة هذا الأسبوع مقارنة بالأسبوع الماضي.