تحليل سوق العناصر النزرة

أنا،تحليل المعادن غير الحديدية

أسبوعًا بعد أسبوع: شهرًا بعد شهر:

1) كبريتات الزنك

  ① المواد الخام: هيبوأوكسيد الزنك: لقد تحسن وضع نقص الإمدادات إلى حد ما، لكن أسعار المصنعين لا تزال ثابتة نسبياً، ولا يزال جانب التكلفة للمؤسسات تحت الضغط.

خلفية أسعار شبكة الزنك: يفتقر الوضع الاقتصادي الكلي حاليًا إلى دعم إيجابي. بلغ معدل البطالة في الولايات المتحدة لشهر ديسمبر 4.4%، وهو أقل من توقعات السوق البالغة 4.5%، مما يقلل من احتمالية خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في يناير.

من حيث العوامل الأساسية، استعادت مصاهر الزنك أرباحها مع استمرار ارتفاع أسعار المنتجات الثانوية كحمض الكبريتيك والمعادن الثانوية، ومن المتوقع أن يرتفع إنتاج صهر الزنك إلى 569,400 طن في يناير. في الوقت نفسه، أُغلقت نافذة تصدير سبائك الزنك، بينما لا يزال الاستهلاك في القطاعات اللاحقة ضعيفًا. وقد عجزت كل من العوامل الاقتصادية الكلية والأساسية عن توفير دعم فعال لأسعار الزنك. ومن المتوقع أن ينخفض ​​متوسط ​​سعر الزنك إلى حوالي 23,800 يوان للطن الأسبوع المقبل.

② حمض الكبريتيك: أسعار السوق مستقرة هذا الأسبوع.

واصل جانب العرض هذا الأسبوع اتجاهه التصاعدي، حيث بلغ معدل تشغيل المصانع 79%، بزيادة قدرها 5 نقاط مئوية عن الأسبوع السابق، وبلغ معدل استغلال الطاقة الإنتاجية 69%، بزيادة قدرها 4 نقاط مئوية عن الأسبوع السابق. ولا يزال جانب الطلب قويًا، مع وجود طلبات من كبرى الشركات المصنعة مُجدولة حتى أوائل فبراير. وبفضل ارتفاع تكاليف المواد الخام الأساسية ووفرة الطلبات المُعلقة، يبقى سعر كبريتات الزنك في السوق مستقرًا. ولتجنب ضيق الوقت قبل عيد الربيع، يُنصح العملاء بالشراء والتخزين مُسبقًا في الوقت المناسب.

2) كبريتات المنغنيز

  ① إمدادات خام المنغنيز شحيحة وسعره ثابت

٢أسعار حمض الكبريتيك لا تزال مرتفعة ومستقرة.

بلغ معدل تشغيل منتجي كبريتات المنغنيز هذا الأسبوع 71%، بانخفاض قدره 4% عن الأسبوع السابق؛ بينما بلغ معدل استغلال الطاقة الإنتاجية 51%، بانخفاض قدره 2% عن الأسبوع السابق. ومن المقرر أن تستمر طلبات كبار المصنعين حتى الأيام العشرة الأولى من شهر فبراير. ويُشكل كل من التكلفة والطلب الدعم الأساسي للسعر الحالي، بينما يُعد اتجاه أسعار حمض الكبريتيك عاملاً رئيسياً. فإذا استمر الاتجاه التصاعدي، فسيؤدي ذلك مباشرةً إلى ارتفاع أسعار كبريتات المنغنيز من خلال نقل التكلفة. وبناءً على تحليل حجم طلبات الشركات وعوامل المواد الخام، من المتوقع أن يظل سعر كبريتات المنغنيز ثابتاً على المدى القريب. وننصح العملاء بالشراء حسب الحاجة.

3) كبريتات الحديدوز

فيما يتعلق بالمواد الخام: يُعد كبريتات الحديدوز منتجًا ثانويًا لثاني أكسيد التيتانيوم، وبالتالي فإن إمداداته مقيدة بشكل مباشر بالصناعة الرئيسية. في الوقت الراهن، تواجه صناعة ثاني أكسيد التيتانيوم مخزونات عالية ومبيعات خارج الموسم، مما أدى إلى إغلاق بعض المصانع، وبالتالي انخفاض إنتاج كبريتات الحديدوز. في الوقت نفسه، يستمر الطلب المستقر من صناعة فوسفات الحديد الليثيوم في تحويل بعض المواد الخام، مما يزيد من حدة نقص إمدادات منتجات كبريتات الحديدوز المستخدمة في الأعلاف.

بلغت نسبة تشغيل المصانع هذا الأسبوع 80%، بزيادة قدرها 60% عن الأسبوع السابق؛ بينما استقر معدل استغلال الطاقة الإنتاجية عند 23%، بزيادة قدرها 15% عن الأسبوع السابق، ولكنه لا يزال منخفضًا. وقد أغلقت معظم المصانع الكبرى أبوابها، ولا يزال وضع نقص الإمدادات في السوق قائمًا.

بفضل التعافي البطيء للطاقة الإنتاجية وشحّ المواد الخام، من المتوقع أن تبقى أسعار كبريتات الحديدوز مرتفعة وثابتة على المدى المتوسط ​​إلى القصير. لذا، يُنصح بالشراء والتخزين في الوقت المناسب بناءً على وضع مخزونك.

4) كبريتات النحاس / كلوريد النحاس القاعدي

مدعومةً بالانخفاض المستمر في مخزونات النحاس في بورصة لندن للمعادن، وارتفاع علاوة النحاس الياباني إلى مستوى قياسي جديد، والارتفاع الكبير في أسعار النحاس مدفوعًا بالذكاء الاصطناعي والتحول في قطاع الطاقة، ورهانات التعدين العالمية التي تُشعل السوق، تُظهر بيانات مخزونات بورصة شنغهاي للعقود الآجلة استمرار تراكم المخزونات وزيادتها، مما يعكس ضعف السوق المحلية. يشهد القطاع حاليًا فترة ركود، وقد انخفض الطلب قبل عيد الربيع التقليدي، إلا أن تأثير العوامل الإيجابية الكلية على أسعار النحاس كان محدودًا. عمومًا، سيستمر تحسن التوقعات الاقتصادية الكلية، وإعادة تشكيل أنماط العرض والطلب، والتغيرات في طلب القطاع في دعم الأداء القوي لأسعار المعادن غير الحديدية.

فيما يتعلق بالمواد الخام: يقوم المصنّعون في المراحل الأولية بمعالجة المزيد من محاليل التخريش وتحويلها إلى منتجات وسيطة مثل النحاس الإسفنجي لتسريع دوران رأس المال، مما يؤدي إلى انخفاض نسبة المواد الخام المباشرة المستخدمة في إنتاج كبريتات النحاس. ويستمر هذا التوتر الهيكلي، مما يحافظ على ارتفاع معامل شراء المواد الخام ويوفر دعماً قوياً لتكاليف أسعار كبريتات النحاس.

من المتوقع أن تستمر أسعار النحاس في التذبذب عند مستويات مرتفعة. وبشكل عام، من المتوقع أن تتراوح أسعار النحاس بين 101,000 و103,000 يوان للطن الواحد خلال الأسبوع المقبل.

يُنصح العملاء بالتخزين في الوقت المناسب عندما تنخفض أسعار النحاس إلى مستوى منخفض نسبياً في ضوء مخزوناتهم الخاصة، والانتباه إلى مشكلة تراكم المخزون التي تكبح الاتجاه التصاعدي.

5) كبريتات المغنيسيوم / أكسيد المغنيسيوم

أما فيما يتعلق بالمواد الخام: فإن حمض الكبريتيك في الشمال مستقر حالياً عند مستوى عالٍ.

ارتفعت أسعار أكسيد المغنيسيوم وكبريتات المغنيسيوم. وقد أدى تأثير التحكم في موارد المغنيزيت، وقيود الحصص، والإصلاح البيئي إلى اعتماد العديد من الشركات على الإنتاج التجاري. وأغلقت شركات إنتاج أكسيد المغنيسيوم الخفيف أبوابها يوم الجمعة بسبب سياسات استبدال الطاقة الإنتاجية وارتفاع أسعار حمض الكبريتيك، مما أدى إلى ارتفاع أسعار كبريتات المغنيسيوم وأكسيد المغنيسيوم على المدى القصير. لذا يُنصح بتخزين كميات كافية.

6) يودات الكالسيوم

في الربع الأخير من العام، ومع خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة وارتفاع قيمة اليوان، استمر انخفاض سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل اليوان. وخلال الأيام العشرة الأولى من يناير، انخفض متوسط ​​سعر الصرف بنسبة 2% مقارنةً بشهر نوفمبر، كما انخفضت تكلفة اليود المكرر المستورد. هذا الأسبوع، انخفض سعر اليود المكرر المستورد بمقدار 12,000 إلى 13,000 يوان للطن مقارنةً بالأسبوع الماضي. وعلى الرغم من انخفاض تكاليف المواد الخام، فمن المتوقع أن يظل سعر يودات الكالسيوم مستقرًا على المدى القريب، مدعومًا بالطلب المتزايد خلال موسم الذروة.

7) سيلينيت الصوديوم

فيما يخص المواد الخام: تستمر أسعار المعادن غير الحديدية في الارتفاع. يشهد السوق الإجمالي للسيلينيوم الخام وثاني أكسيد السيلينيوم انكماشًا في الحجم مع استقرار الأسعار. يتسم التخزين قبل العطلات بالحذر. يُعدّ دعم الطلب الراقي أقوى من الدعم في القطاعات التقليدية. تؤدي المضاربات الرأسمالية إلى نقص في المواد الخام نتيجةً لعدم شحن السيلينيوم الخام وثاني أكسيد السيلينيوم من قِبل الموردين. مخزون المصنّعين منخفض والأسعار مرتفعة. يُنصح بالشراء عند الطلب.

8) كلوريد الكوبالت

استمر سعر كبريتات الكوبالت في المدينة بالارتفاع، لكن حجم التداول الإجمالي كان ضعيفًا بعض الشيء. أما من جانب العرض، فتعاني مصاهر المعادن من نقص في المواد الخام، وتستمر الأسعار في الارتفاع. يشهد سوق كلوريد الكوبالت نشاطًا أكبر من ذي قبل. وقد تُسهم عمليات الشراء المستمرة من الشركات الرائدة في زيادة زخم ارتفاع أسعار كلوريد الكوبالت. لذا، يُنصح بمتابعة تغيرات السوق وتخزين الكميات المناسبة.

9) أملاح الكوبالت/كلوريد البوتاسيوم/كربونات البوتاسيوم/فورمات الكالسيوم/يوديد

1. أملاح الكوبالت: حافظ سوق أملاح الكوبالت على استقراره بشكل عام، مدعومًا بنقص إمدادات المواد الخام، وارتفاع التكاليف، وقوة الطلب في القطاعات الاستهلاكية. على المدى القريب، ستكون تقلبات الأسعار محدودة نظرًا لسيولة نهاية العام ووتيرة الطلب، ولكن على المدى المتوسط ​​إلى الطويل، ومع نمو الطلب على الطاقة المتجددة واستمرار قيود العرض، لا تزال أسعار أملاح الكوبالت تتمتع بإمكانية الارتفاع.

٢. كلوريد البوتاسيوم: أسعار البوتاسيوم مستقرة، لكن الطلب ضعيف والمعاملات قليلة. حجم الواردات كبير، ولم يزد المخزون في الميناء بشكل ملحوظ مؤخرًا. يرتبط استقرار الأسعار الحالي بفحص احتياطيات الدولة. من المتوقع الإفراج عن البضائع بعد رأس السنة الميلادية. يُنصح بالشراء وفقًا للطلب في المستقبل القريب.

3. لا يزال الجمود بين العرض والطلب في سوق حمض الفورميك قائماً، وهناك ضغط كبير لتصريف المخزون. من غير المرجح أن يشهد الطلب في السوق النهائية تحسناً ملحوظاً على المدى القريب. في هذه المرحلة، ستظل الأسعار متقلبة وضعيفة، بينما يبقى الطلب على فورمات الكالسيوم متوسطاً. يُنصح بمتابعة سوق حمض الفورميك والشراء حسب الحاجة.

4. ظلت أسعار اليود مستقرة هذا الأسبوع مقارنة بالأسبوع الماضي.