تحليل سوق العناصر النزرة - الأسبوع الرابع من شهر أكتوبر

تحليل سوق العناصر النزرة

أنا،تحليل المعادن غير الحديدية

أسبوعًا بعد أسبوع: شهرًا بعد شهر:

1) كبريتات الزنك

  ① المواد الخام: هيبوأوكسيد الزنك: يستمر معامل المعاملات في تسجيل مستويات قياسية جديدة لهذا العام.

أساس سعر الزنك: على المستوى الكلي، ساهم تراجع النفوذ الجيوسياسي وانخفاض حدة النفور من المخاطرة، وعلى المستوى الأساسي، ساهم انخفاض المخزون الخارجي والانخفاض المستمر في رسوم المعالجة المحلية في دعم أسعار الزنك. مع ذلك، بعد فتح نافذة التصدير، يظل حجم صادرات سبائك الزنك المحلية محدودًا نسبيًا، ويصعب تغيير نمط فائض العرض. من المتوقع أن تبقى أسعار الزنك مستقرة على المدى القريب، ضمن نطاق سعري يتراوح بين 21,900 و22,400 يوان للطن.

٢- ظلت أسعار حمض الكبريتيك مستقرة عند مستويات مرتفعة في جميع أنحاء البلاد. رماد الصودا: كانت الأسعار مستقرة هذا الأسبوع.

بلغت نسبة تشغيل مصانع كبريتات الزنك المائية يوم الاثنين 89%، بينما بلغت نسبة استغلال الطاقة الإنتاجية 74%، وهي نسبة ثابتة مقارنة بالأسبوع السابق. وقد قدمت كبرى الشركات المصنعة طلبات شراء حتى منتصف نوفمبر.

كان استمرار طلبات المصنّعين هذا الأسبوع جيدًا، حيث استقرّ عند حوالي شهر. بعد انخفاض طفيف في الأسعار الأسبوع الماضي، ومع ثبات تكاليف المواد الخام، من المتوقع أن تبقى الأسعار منخفضة ومستقرة لاحقًا. يُنصح العملاء بالشراء عند الحاجة.

2) كبريتات المنغنيز

فيما يتعلق بالمواد الخام: ① كان سوق خام المنغنيز مستقرًا مع تقلبات طفيفة وانتعاش في بداية الأسبوع. ومع ارتفاع طفيف في أسعار العقود الآجلة العالمية، انتعش سعر خام المنغنيز شبه الكربونات الجنوب أفريقي تدريجيًا. ومع ذلك، ظل سوق السبائك المستخدمة في التصنيع ضعيفًا ومستقرًا، مما دفع المصانع إلى توخي الحذر بشأن شراء المواد الخام، وكان تقلب سعر الخام الإجمالي محدودًا نسبيًا.

٢ظل حمض الكبريتيك مستقراً عند مستوى مرتفع هذا الأسبوع.

بلغ معدل تشغيل منتجي كبريتات المنغنيز هذا الأسبوع 76%، بانخفاض قدره 14% عن الأسبوع السابق؛ وبلغ معدل استغلال الطاقة الإنتاجية 53%، بانخفاض قدره 7% عن الأسبوع السابق. ومن المقرر أن يستمر الإنتاج لدى كبرى الشركات المصنعة حتى منتصف إلى أواخر نوفمبر. وتتراوح أسعار الإنتاج لدى الشركات المصنعة حول مستوى تكلفة الإنتاج، ومن المتوقع أن تبقى الأسعار مستقرة. وقد خفت حدة التوترات المتعلقة بالتسليم، وأصبح العرض والطلب مستقرين نسبيًا. وبناءً على تحليل حجم طلبات الشركات وعوامل المواد الخام، سيظل سعر كبريتات المنغنيز مرتفعًا وثابتًا على المدى القصير، مع تذبذب أسعار الإنتاج لدى الشركات المصنعة حول مستوى تكلفة الإنتاج. ومن المتوقع أن يبقى السعر مستقرًا، ويُنصح العملاء بزيادة مخزونهم وفقًا لذلك.

3) كبريتات الحديدوز

فيما يتعلق بالمواد الخام: لا يزال الطلب على ثاني أكسيد التيتانيوم ضعيفًا، ومعدل تشغيل مصانع ثاني أكسيد التيتانيوم منخفض. يُعدّ كبريتات الحديدوز المائية أحد منتجات عملية إنتاج ثاني أكسيد التيتانيوم. ويؤثر الوضع الحالي للمصانع بشكل مباشر على إمدادات السوق من كبريتات الحديدوز المائية. في المقابل، يشهد فوسفات حديد الليثيوم طلبًا مستقرًا على كبريتات الحديدوز المائية، مما يُقلل من إمدادات كبريتات الحديدوز المائية إلى صناعة الحديد.

بلغت نسبة تشغيل منتجي كبريتات الحديدوز هذا الأسبوع 75%، بينما بلغت نسبة استغلال الطاقة الإنتاجية 24%، وهي نسبة لم تتغير عن الأسبوع السابق، وتم جدولة طلبات المنتجين حتى شهر نوفمبر. ورغم استمرار نقص كبريتات الحديدوز المائية (سباعي الهيدرات)، إلا أن بعض المصنّعين قاموا بتخزين كميات زائدة من كبريتات الحديدوز الجاهزة، ولا يُستبعد انخفاض الأسعار بشكل طفيف على المدى القريب.

يُقترح أن يقوم جانب الطلب بوضع خطط الشراء مسبقاً في ضوء المخزون.

4) كبريتات النحاس / كلوريد النحاس القاعدي

فيما يتعلق بالمواد الخام: ارتفعت أسعار النحاس ثم شهدت تقلبات. استأنفت الصين والولايات المتحدة المفاوضات. خُففت الضغوط الجمركية قليلاً. لا تزال الحكومة الأمريكية مغلقة. لم تُنشر بيانات التوظيف. على الرغم من أن موقف باول المتساهل أدى إلى توقعات بخفض أسعار الفائدة، إلا أن فترة اضطرابات الأحداث الاقتصادية الكلية لم تنتهِ بعد. ترقبوا اجتماع تحديد أسعار الفائدة. لا توجد أخبار عن استئناف الإنتاج في منجم غراسبرغ للنحاس. هناك المزيد من الاضطرابات في نهاية المنجم، وبيئة ربحية الصهر صعبة. إن الانتقال من شحّ إمدادات النحاس إلى انخفاض طاقة الصهر ليس سلسًا. يُعدّ استقبال الاستهلاك في المراحل اللاحقة المتغير الأساسي. حاليًا، يقل الاستهلاك خلال موسم الذروة التقليدي عن العام الماضي.

على الصعيد الكلي، عزز التفاؤل في المفاوضات الصينية الأمريكية ونقص الإمدادات توقعات الطلب على المعادن. بدأت المشاورات الاقتصادية والتجارية الصينية الأمريكية في الرابع والعشرين من الشهر الجاري. ويتوقع السوق تأجيل الحرب التجارية، وقد ازداد إقبال المستثمرين على المخاطرة، مما رفع التوقعات بشأن الطلب في سوق المعادن. ونتيجة لذلك، ارتفعت أسعار العقود الآجلة للنحاس، مسجلةً أعلى مستوى لها منذ أواخر مايو من العام الماضي، محققةً أداءً قويًا. وقد أدى النقص المستمر في الإمدادات من المناجم الكبرى في الخارج إلى تفاقم المخاوف، وخفضت المجموعة الدولية لأبحاث النحاس (ICSG) توقعاتها لنمو إمدادات النحاس في عام 2025 إلى 1.4%، وهو أقل من توقعاتها السابقة البالغة 2.3%. وقد أدى الطلب القوي من الصين والعالم إلى اتساع فجوة العرض. وتحسنت معنويات التداول في السوق الفورية، ومع احتمال التخزين الخارجي، من المتوقع أن تظل أسعار النحاس مرتفعة ومتقلبة. يتراوح سعر النحاس لهذا الأسبوع بين 87,620 و88,190 يوانًا للطن.

محلول التخريش: قام بعض مصنّعي المواد الخام الأولية بتسريع دوران رأس المال من خلال معالجة محلول التخريش بعمق لإنتاج النحاس الإسفنجي أو هيدروكسيد النحاس. وقد انخفضت نسبة المبيعات إلى صناعة كبريتات النحاس، بينما بلغ معامل المعاملات مستوىً قياسياً جديداً.

استقرت أسعار النحاس عند مستوى مرتفع هذا الأسبوع. وفي ظل ارتفاع أسعار شبكة النحاس، قام المستهلكون بشراء ما يحتاجونه.

5) كبريتات المغنيسيوم/أكسيد المغنيسيوم

المواد الخام: يرتفع سعر حمض الكبريتيك في الشمال حالياً.

في الوقت الحالي، يسير الإنتاج والتسليم في المصانع بشكل طبيعي. سوق رمل المغنيسيا مستقر بشكل عام، ويعود السبب الرئيسي في ذلك إلى استهلاك المخزون في المراحل اللاحقة. من المتوقع أن يتعافى الطلب تدريجيًا في الفترة المقبلة، مما سيدعم سعر السوق. سعر مسحوق المغنيسيا المحروق الخفيف مستقر. وتشمل إجراءات ضبط الطاقة الإنتاجية اللاحقة إيقاف تشغيل غلايات التفاعل في مصانع أكسيد المغنيسيوم. من المتوقع أن يستمر السعر في الارتفاع بعد شهر نوفمبر. على المدى القريب، قد يرتفع سعر كبريتات المغنيسيوم/أكسيد المغنيسيوم ارتفاعًا طفيفًا، لذا يُنصح بتخزين كميات كافية.

6) يودات الكالسيوم

المواد الخام: سوق اليود المحلي مستقر في الوقت الحالي، وإمدادات اليود المكرر المستورد من تشيلي مستقرة، وإنتاج مصنعي اليود مستقر.

عملت شركات إنتاج يودات الكالسيوم بكامل طاقتها الإنتاجية هذا الأسبوع، دون تغيير عن الأسبوع السابق؛ وبلغ معدل استغلال الطاقة الإنتاجية 34%، بانخفاض قدره 2% عن الأسبوع السابق؛ وظلت أسعار كبار المصنّعين مستقرة. ارتفع سعر اليود المكرر ارتفاعًا طفيفًا في الربع الأخير، وكان المعروض من يودات الكالسيوم محدودًا، وأغلقت بعض مصانع اليود أو قلّصت إنتاجها. من المتوقع أن يستمر الاتجاه العام نحو ارتفاع طفيف وثابت في أسعار اليود. يُنصح بتخزين كميات كافية.

7) سيلينيت الصوديوم

فيما يتعلق بالمواد الخام: بدعم من أسعار المواد الخام المنخفضة والطلب الإيجابي في المراحل النهائية، قام بعض المصنعين بتعليق عروض الأسعار الخارجية، مما أدى إلى نقص مؤقت في المعروض في السوق ودفع أسعار مسحوق السيلينيوم وثاني أكسيد السيلينيوم إلى البقاء قوية.

ارتفع سعر السيلينيوم يوم الثلاثاء الماضي. وأفادت مصادر مطلعة في السوق بأن سعر السيلينيوم في السوق مستقر مع اتجاه تصاعدي، وأن نشاط التداول متوسط، ومن المتوقع أن يظل السعر قويًا في الفترة المقبلة. ويقول منتجو سيلينيت الصوديوم إن الطلب ضعيف، والتكاليف في ازدياد، والطلبات في ارتفاع، والأسعار في ازدياد هذا الأسبوع. ومن المتوقع أن ترتفع الأسعار على المدى القريب. ويُنصح العملاء بالشراء وفقًا لمخزونهم.

8) كلوريد الكوبالت

فيما يتعلق بالمواد الخام: يسود الترقب والحذر لدى مصاهر المعادن والتجار، وقد علّق السوق التداول في ظل توقف معظم الشركات عن التداول واستمرار ارتفاع الأسعار. أما على صعيد الطلب، فمنذ رفع حظر التصدير في جمهورية الكونغو الديمقراطية في 22 سبتمبر، ساد السوق حالة من الذعر. وتأثراً بتراجع توقعات الطلب لنهاية العام والعام المقبل، أصبح سلوك الشراء لدى الشركات العاملة في المراحل اللاحقة من سلسلة التوريد أكثر حذراً.

هذا الأسبوع، عملت مصانع إنتاج كلوريد الكوبالت بكامل طاقتها الإنتاجية، مع معدل استغلال للطاقة الإنتاجية بلغ 44%، وهو مستوى ثابت مقارنة بالأسبوع السابق. ونظرًا لارتفاع أسعار المواد الخام، تعزز الدعم المقدم لتكاليف إنتاج كلوريد الكوبالت، ومن المتوقع أن ترتفع الأسعار أكثر في المستقبل.

يوصى بأن يقوم جانب الطلب بوضع خطط الشراء والتخزين مسبقاً بناءً على ظروف المخزون.

9) أملاح الكوبالت/كلوريد البوتاسيوم/كربونات البوتاسيوم/فورمات الكالسيوم/يوديد

١. أملاح الكوبالت: تكاليف المواد الخام: شهدت سوق أملاح الكوبالت نشاطًا ملحوظًا. كان سعر التداول أقل بقليل من توقعات السوق السابقة، وتباطأت وتيرة الشراء في المراحل اللاحقة، وساد الترقب والحذر. من المرجح أن تبقى أسعار أملاح الكوبالت مرتفعة ومتقلبة على المدى القريب، في انتظار زيادة الطلب. على المدى المتوسط ​​إلى الطويل، لا يزال نقص الإمدادات الناجم عن نظام الحصص في جمهورية الكونغو الديمقراطية، إلى جانب نمو الطلب على الطاقة المتجددة، يحمل في طياته إمكانية ارتفاع أسعار أملاح الكوبالت. لذا، يُنصح بتخزين كميات مناسبة بناءً على الطلب.

1. كلوريد البوتاسيوم: ظل السوق ضعيفًا الأسبوع الماضي، مع انتشار شائعات عن توقف واردات البوتاسيوم عبر الحدود، وارتفاع طفيف في أسعار كلوريد البوتاسيوم، وزيادة في مخزونات كلوريد البوتاسيوم في الموانئ، ولكن لا يزال من الضروري مراقبة حجم الواردات. يُنصح بمتابعة الطلب على التخزين خلال فصل الشتاء، أو البدء في نوفمبر، ومراقبة سوق اليوريا. يُوصى بتخزين كميات مناسبة.

3. استمرت أسعار فورمات الكالسيوم في الانخفاض هذا الأسبوع. استأنفت مصانع حمض الفورميك الخام إنتاجها، بل وزادت إنتاجها منه، مما أدى إلى زيادة الطاقة الإنتاجية لحمض الفورميك ووجود فائض في المعروض. وعلى المدى الطويل، تتجه أسعار فورمات الكالسيوم نحو الانخفاض.

4- كانت أسعار اليود مستقرة هذا الأسبوع مقارنة بالأسبوع الماضي.