تحليل سوق العناصر النزرة للأسبوع الرابع من شهر أكتوبر

تحليل سوق العناصر النزرة

أنا،تحليل المعادن غير الحديدية

أسبوعًا بعد أسبوع: شهرًا بعد شهر:

1) كبريتات الزنك

  ① المواد الخام: هيبوأوكسيد الزنك: يواصل معامل المعاملات تحقيق مستويات مرتفعة جديدة لهذا العام.

سعر الزنك الأساسي: على المستوى الكلي، لطالما دعمت عواملٌ مثل ضعف التأثير الجيوسياسي وتراجع الرغبة في المخاطرة، وكذلك انخفاض المخزونات الخارجية والانخفاض المستمر في رسوم المعالجة المحلية، أسعار الزنك. ومع ذلك، بعد فتح نافذة التصدير، يظل حجم صادرات سبائك الزنك المحلية محدودًا نسبيًا، ويصعب تغيير نمط فائض المعروض. من المتوقع أن تبقى أسعار الزنك مستقرة على المدى القصير، مع نطاق تشغيلي يتراوح بين 21,900 و22,400 يوان للطن.

٢- استقرت أسعار حامض الكبريتيك عند مستويات مرتفعة في جميع أنحاء البلاد. رماد الصودا: استقرت الأسعار هذا الأسبوع.

يوم الاثنين، بلغ معدل تشغيل منتجي كبريتات الزنك المائية 89%، وبلغ معدل استغلال الطاقة الإنتاجية 74%، مستقرًا مقارنة بالأسبوع السابق. وقد قدّمت كبرى الشركات المصنعة طلباتها حتى منتصف نوفمبر.

كان استمرار طلبات المصنّعين هذا الأسبوع جيدًا، حيث استقر عند حوالي شهر. بعد انخفاض طفيف في الأسعار الأسبوع الماضي، ولكن مع ثبات أسعار المواد الخام، من المتوقع أن تبقى الأسعار منخفضة ومستقرة لاحقًا. ننصح العملاء بالشراء عند الطلب.

2) كبريتات المنغنيز

فيما يتعلق بالمواد الخام: ① استقر سوق خام المنغنيز مع تقلبات طفيفة ثم انتعاش في بداية الأسبوع. ومع ارتفاع طفيف في أسعار العقود الآجلة الخارجية، انتعش سعر خام المنغنيز شبه الكربوني في جنوب أفريقيا تدريجيًا. ومع ذلك، ظل سوق السبائك النهائي ضعيفًا ومستقرًا، مما دفع المصانع إلى توخي الحذر بشأن شراء المواد الخام، وكان تقلب سعر الخام الإجمالي محدودًا نسبيًا.

②ظل حمض الكبريتيك مستقرا عند مستوى مرتفع هذا الأسبوع.

بلغ معدل تشغيل منتجي كبريتات المنغنيز هذا الأسبوع 76%، بانخفاض قدره 14% عن الأسبوع السابق؛ وبلغ معدل استغلال الطاقة الإنتاجية 53%، بانخفاض قدره 7% عن الأسبوع السابق. ومن المقرر أن تستمر أعمال كبار المصنّعين حتى منتصف نوفمبر. وتتراوح تكاليف الإنتاج بين 10% و15%، ومن المتوقع أن تبقى الأسعار مستقرة. وقد خفت حدة التوترات المتعلقة بالتسليم، واستقر العرض والطلب نسبيًا. واستنادًا إلى تحليل حجم طلبات الشركات وعوامل المواد الخام، سيظل سعر كبريتات المنغنيز مرتفعًا وثابتًا على المدى القصير، مع تراوح تكاليف الإنتاج بين 10% و15%. ومن المتوقع أن يظل السعر مستقرًا، وننصح العملاء بزيادة المخزونات بشكل مناسب.

3) كبريتات الحديدوز

فيما يتعلق بالمواد الخام: لا يزال الطلب على ثاني أكسيد التيتانيوم ضعيفًا، ومعدل تشغيل مصنعيه منخفض. كبريتات الحديدوز السباعية المائية هي أحد منتجات عملية إنتاج ثاني أكسيد التيتانيوم. يؤثر الوضع الراهن للمصنعين بشكل مباشر على المعروض في السوق من كبريتات الحديدوز السباعية المائية. يتمتع فوسفات حديد الليثيوم بطلب مستقر على كبريتات الحديدوز السباعية المائية، مما يقلل بشكل أكبر من إمدادات كبريتات الحديدوز السباعية المائية لصناعة الحديد.

بلغ معدل تشغيل منتجي كبريتات الحديدوز هذا الأسبوع 75%، وبلغ معدل استغلال الطاقة الإنتاجية 24%، دون تغيير عن الأسبوع السابق، ومن المقرر أن تُنفذ طلبات المنتجين حتى نوفمبر. ورغم استمرار نقص كبريتات الحديدوز السباعية المائية، إلا أن بعض المصنّعين قد خزنوا كميات كبيرة من كبريتات الحديدوز الجاهزة، ولا يُستبعد أن تنخفض الأسعار قليلاً على المدى القريب.

ومن المقترح أن يقوم جانب الطلب بإعداد خطط الشراء مسبقًا في ضوء المخزون.

4) كبريتات النحاس/كلوريد النحاس القاعدي

فيما يتعلق بالمواد الخام: ارتفعت أسعار النحاس ثم تذبذبت. استأنفت الصين والولايات المتحدة المفاوضات. خفت حدة ضغط التعريفات الجمركية قليلاً. لا تزال الحكومة الأمريكية مغلقة. لم تُنشر بيانات التوظيف بعد. على الرغم من أن موقف باول المتشائم أدى إلى توقعات بخفض أسعار الفائدة، إلا أن فترة الاضطرابات في الاقتصاد الكلي لم تنتهِ بعد. انتبهوا إلى اجتماع سعر الفائدة. لا توجد أخبار عن استئناف الإنتاج في منجم غراسبيرغ للنحاس. هناك المزيد من الاضطرابات في جانب المنجم، وبيئة أرباح الصهر صعبة. المسار من شحّ إمدادات النحاس إلى انخفاض طاقة الصهر ليس سلسًا. يُعدّ استقبال الاستهلاك النهائي المتغير الأساسي. حاليًا، الاستهلاك خلال موسم الذروة التقليدي أقل من العام الماضي.

على المستوى الكلي، عزز التفاؤل في المفاوضات الصينية الأمريكية ونقص المعروض توقعات الطلب على المعادن. بدأت المشاورات الاقتصادية والتجارية الصينية الأمريكية في الرابع والعشرين من الشهر. يتوقع السوق تأجيل الحرب التجارية، وقد ازدادت شهية المستثمرين للمخاطرة، مما رفع توقعات الطلب على المعادن. نتيجةً لذلك، ارتفعت أسعار العقود الآجلة للنحاس، مسجلةً مستوى قياسيًا جديدًا منذ أواخر مايو من العام الماضي، مسجلةً أداءً قويًا. وقد أدى النقص المستمر في المعروض من المناجم الخارجية الرئيسية إلى تفاقم المخاوف، وخفضت مجموعة أبحاث النحاس الدولية (ICSG) توقعاتها لنمو المعروض من النحاس في عام 2025 إلى 1.4%، أي أقل من توقعاتها السابقة البالغة 2.3%. وقد أدى الطلب القوي من الصين وحول العالم إلى اتساع فجوة المعروض. وقد تحسنت معنويات التداول في السوق الفورية، ومع احتمالية تخزين النحاس في الخارج، من المتوقع أن تظل أسعار النحاس مرتفعة ومتقلبة. نطاق سعر النحاس لهذا الأسبوع: 87,620-88,190 يوانًا للطن.

محلول الحفر: قام بعض مصنعي المواد الخام الأولية بتسريع دوران رأس المال من خلال المعالجة العميقة لمحلول الحفر وتحويله إلى نحاس إسفنجي أو هيدروكسيد النحاس. انخفضت نسبة المبيعات إلى صناعة كبريتات النحاس، ووصل معامل المعاملات إلى مستوى قياسي جديد.

استقرت أسعار النحاس عند مستوى مرتفع هذا الأسبوع. وفي ظل ارتفاع أسعار شبكات النحاس، لجأ العملاء في المناطق المجاورة إلى الشراء حسب الحاجة.

5) كبريتات المغنيسيوم/أكسيد المغنيسيوم

المواد الخام: سعر حمض الكبريتيك يرتفع في الشمال في الوقت الحاضر.

في الوقت الحالي، يسير الإنتاج والتسليم في المصانع بشكل طبيعي. سوق رمال المغنيسيا مستقر بشكل عام. يُعدّ استهلاك المخزون النهائي العامل الرئيسي. من المتوقع أن يتعافى الطلب تدريجيًا في الفترة اللاحقة، مما سيدعم سعر السوق. سعر سوق مسحوق المغنيسيا المحروق خفيفًا مستقر. تشمل إجراءات التحكم في الطاقة الإنتاجية اللاحقة: إزالة غلايات التفاعل في مصانع أكسيد المغنيسيوم. من المتوقع أن يستمر السعر في الارتفاع بعد نوفمبر. على المدى القصير، قد يرتفع سعر كبريتات المغنيسيوم/أكسيد المغنيسيوم بشكل طفيف. يُنصح بتخزين كميات كافية.

6) يودات الكالسيوم

المواد الخام: سوق اليود المحلي مستقر في الوقت الحاضر، وإمدادات اليود المكرر المستورد من تشيلي مستقرة، وإنتاج مصنعي اليوديد مستقر.

بلغ إنتاج منتجي يودات الكالسيوم 100% هذا الأسبوع، دون تغيير عن الأسبوع السابق؛ وبلغ معدل استغلال الطاقة الإنتاجية 34%، بانخفاض قدره 2% عن الأسبوع السابق؛ وظلت عروض الأسعار من كبرى الشركات المصنعة مستقرة. وارتفع سعر اليود المكرر بشكل طفيف في الربع الأخير، وكان المعروض من يودات الكالسيوم محدودًا، وأغلق بعض مصنعي اليوديد أو قلصوا إنتاجهم. ومن المتوقع أن يظل الاتجاه العام للزيادة الثابتة والطفيفة في أسعار اليوديد دون تغيير. ويُنصح بتخزين كميات كافية.

7) سيلينيت الصوديوم

من حيث المواد الخام: بدعم من أسعار المواد الخام الضيقة والطلب الإيجابي من المصب، قام بعض المصنعين بتعليق عروض أسعارهم للخارج، مما أدى إلى ضيق مؤقت في العرض في السوق ودفع أسعار مسحوق السيلينيوم وثاني أكسيد السيلينيوم إلى البقاء قوية.

ارتفع سعر السيلينيوم يوم الثلاثاء الماضي. وصرحت مصادر مطلعة في السوق بأن سعر السيلينيوم السوقي مستقر ويتجه نحو الارتفاع، وأن نشاط التداول كان متوسطًا، ومن المتوقع أن يظل السعر قويًا خلال الفترة المقبلة. ويشير منتجو سيلينيت الصوديوم إلى ضعف الطلب، وارتفاع التكاليف، وزيادة الطلبات، وارتفاع أسعاره هذا الأسبوع. ومن المتوقع أن ترتفع الأسعار على المدى القصير. وننصح العملاء بالشراء وفقًا لمخزونهم الخاص.

8) كلوريد الكوبالت

فيما يتعلق بالمواد الخام: تشهد مصاهر وتجار المواد الخام حالة من الترقب والانتظار، وقد أوقف السوق عروض الأسعار في ظل توقف معظم الشركات عن تقديم عروض الأسعار واستمرار ارتفاع الأسعار. أما على صعيد الطلب، فمنذ فرض حظر التصدير في جمهورية الكونغو الديمقراطية في 22 سبتمبر/أيلول، سادت حالة من الذعر السوقي. وتأثرًا بتراجع توقعات الطلب لنهاية العام والعام المقبل، أصبح سلوك الشراء لدى شركات المواد الخام أكثر حذرًا.

هذا الأسبوع، عمل منتجو كلوريد الكوبالت بنسبة 100%، وبلغ معدل استغلال الطاقة الإنتاجية 44%، مستقرًا مقارنةً بالأسبوع السابق. ونتيجةً لارتفاع أسعار المواد الخام، تعزز دعم تكلفة المواد الخام لكلوريد الكوبالت، ومن المتوقع أن ترتفع الأسعار أكثر مستقبلًا.

ومن المستحسن أن يقوم جانب الطلب بإعداد خطط الشراء والتخزين مسبقًا بناءً على ظروف المخزون.

9) أملاح الكوبالت/كلوريد البوتاسيوم/كربونات البوتاسيوم/فورمات الكالسيوم/يوديد

١. أملاح الكوبالت: تكاليف المواد الخام: ازداد نشاط سوق أملاح الكوبالت بشكل ملحوظ. كان سعر الصفقة أقل بقليل من توقعات السوق السابقة، وتباطأت وتيرة الشراء في المراحل النهائية، وارتفعت معنويات الترقب والانتظار. من المرجح أن تظل أسعار ملح الكوبالت مرتفعة ومتقلبة على المدى القصير، في انتظار زيادة الطلب. على المدى المتوسط ​​والطويل، لا يزال نقص العرض الناجم عن نظام الحصص في جمهورية الكونغو الديمقراطية، إلى جانب نمو الطلب على الطاقة الجديدة، يحمل في طياته إمكانية ارتفاع أسعار ملح الكوبالت. لذا، يُنصح بتخزين كميات مناسبة بناءً على الطلب.

1. كلوريد البوتاسيوم: ظلّ السوق ضعيفًا الأسبوع الماضي، مع انتشار شائعات عن توقف واردات البوتاسيوم عبر التجارة الحدودية، وزيادة طفيفة في كلوريد البوتاسيوم، وارتفاع في مخزونات كلوريد البوتاسيوم في الموانئ، ولكن لا يزال هناك مجال لمراقبة حجم وصوله المستمر. راقبوا الطلب على تخزين الشتاء، أو ابدأوا من نوفمبر، وانتبهوا لسوق اليوريا. يُنصح بتخزين كميات مناسبة.

٣. استمرت أسعار فورمات الكالسيوم في الانخفاض هذا الأسبوع. استأنفت مصانع حمض الفورميك الخام الإنتاج، وزادت الآن إنتاجها من حمض الفورميك، مما أدى إلى زيادة الطاقة الإنتاجية للحمض وزيادة العرض. على المدى الطويل، تشهد أسعار فورمات الكالسيوم انخفاضًا.

4- استقرت أسعار اليوديد هذا الأسبوع مقارنة بالأسبوع الماضي.