تحليل سوق العناصر النزرة

أنا،تحليل المعادن غير الحديدية

أسبوعًا بعد أسبوع: شهرًا بعد شهر:

1) كبريتات الزنك

  ① المواد الخام: هيبوأوكسيد الزنك: لقد تحسن وضع نقص الإمدادات إلى حد ما، لكن أسعار المصنعين لا تزال ثابتة نسبياً، ولا يزال جانب التكلفة للمؤسسات تحت الضغط.

خلفية أسعار الزنك في السوق: لا تزال المخاطر الجيوسياسية خارج الولايات المتحدة قائمة، ويُعدّ قرار سعر الفائدة والبيان الصادر عن لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) معلومات توجيهية في المقام الأول، وقد يؤثر ذلك على معنويات السوق وبالتالي على أسعار الزنك. من منظور أساسي، تخطط بعض الشركات المصنّعة للزنك، والتي تُعدّ من الشركات المستهلكة، لأخذ إجازة في نهاية يناير وبداية فبراير. ومن المتوقع أن تنخفض معدلات تشغيل شركات تصنيع سبائك الزنك، بما في ذلك شركات الجلفنة والصب، بنسبة تتراوح بين 1 و3%.

بشكل عام، من غير المرجح أن توفر العوامل الأساسية زخماً، ومن المتوقع أن تتقلب أسعار الزنك حول 24500 يوان للطن في الأسبوع المقبل.

② حمض الكبريتيك: أسعار السوق مستقرة هذا الأسبوع.

بلغ معدل تشغيل المنتجين هذا الأسبوع 68% (بانخفاض 11% عن الأسبوع السابق)، بينما بلغ معدل استغلال الطاقة الإنتاجية 72% (بزيادة 3% عن الأسبوع السابق). وبفضل ارتفاع أسعار الزنك الخام واستقرار أسعار حمض الكبريتيك، حظي جانب تكلفة كبريتات الزنك بدعم قوي. وظل الطلب الإجمالي قوياً. ومن المتوقع أن تستقر أسعار كبريتات الزنك عند مستويات مرتفعة على المدى القريب.

2) كبريتات المنغنيز

المواد الخام: ① دعم قوي للتكاليف: يساهم كل من شحّ إمدادات خام المنغنيز وثبات سعره، وارتفاع أسعار حمض الكبريتيك، في دعم جانب التكاليف.

٢أسعار حمض الكبريتيك مستقرة عند مستوى مرتفع.

بلغ معدل تشغيل المنتجين هذا الأسبوع 67% (بانخفاض 14% عن الأسبوع السابق)، وبلغ معدل استغلال الطاقة الإنتاجية 51% (بانخفاض 8% عن الأسبوع السابق)، ومن المقرر أن تستمر طلبات كبار المنتجين حتى منتصف إلى أواخر فبراير. دعم قوي للتكاليف: يساهم شحّ إمدادات خام المنغنيز وثبات أسعاره، بالإضافة إلى ارتفاع أسعار حمض الكبريتيك، في دعم جانب التكاليف، ومن المتوقع أن تبقى أسعار كبريتات المنغنيز عند مستوى مرتفع وثابت بفضل هذا الدعم القوي.

بناءً على تحليل حجم طلبات الشركات وعوامل المواد الخام، من المتوقع أن يظل سعر كبريتات المنغنيز ثابتاً على المدى القريب. يُنصح العملاء بالشراء وفقاً لاحتياجاتهم.

3) كبريتات الحديدوز

المواد الخام: قيود واضحة في المراحل الأولية: أدت المخزونات العالية في صناعة ثاني أكسيد التيتانيوم ومبيعات خارج الموسم إلى قيام بعض المصنعين بتعليق الإنتاج؛ تحويل كبير للمواد الخام: يستمر الطلب المستقر في صناعة فوسفات الحديد الليثيوم في تحويل إمدادات المواد الخام؛ انتقال السلسلة: يؤدي التوقف عن إنتاج المنتج الرئيسي مباشرة إلى انخفاض متزامن في إنتاج كبريتات الحديدوز كمنتج ثانوي.

بلغ معدل تشغيل المصنع هذا الأسبوع 60%، بانخفاض قدره 20% عن الأسبوع السابق؛ وظل معدل استخدام الطاقة الإنتاجية عند 19%، بانخفاض قدره 4% عن الأسبوع السابق، مع عدم إطلاق العنان الكامل لقدرة المصنعين واستمرار شح المعروض في السوق.

من المتوقع أن يستمر السوق على نمط "ضعف العرض وقوة الطلب" على المدى المتوسط ​​إلى القصير، وأن يظل سعر كبريتات الحديدوز ثابتًا عند مستوى مرتفع، مدعومًا بالتعافي البطيء للطاقة الإنتاجية واستمرار شحّ المواد الخام. لذا، يُنصح بالشراء والتخزين في الوقت المناسب بناءً على وضع مخزونك.

4) كبريتات النحاس / كلوريد النحاس القاعدي

على الصعيد الكلي، ارتفعت بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة لشهر نوفمبر بشكل طفيف، بما يتماشى مع توقعات السوق، لكنها خففت من التفاؤل بشأن خفض سعر الفائدة. أما على صعيد العوامل الأساسية، فإن إنتاج النحاس والذهب في مانتوفيردي، تشيلي، يكاد يكون متوقفاً، مما يزيد من شحّ الإمدادات؛ وقد تم تعويض الواردات بشكل طفيف، بينما ظلّ العرض المحلي مستقراً، وبقي إجمالي العرض مستقراً نسبياً. وقد انتعش الطلب مدفوعاً باستقرار أسعار النحاس وتخزين كميات كبيرة استعداداً لعيد الربيع. وفيما يتعلق بالمخزونات، ارتفعت مخزونات النحاس في المناطق الرئيسية في جميع أنحاء البلاد بنسبة 2.9% على أساس شهري، لكن معدل التراكم تباطأ.

يشهد سوق النحاس نمطًا متقلبًا من "الضغوط الاقتصادية الكلية والعوامل الأساسية القوية"، حيث يراقب المضاربون على الصعود والهبوط بعضهم بعضًا. ومن المتوقع أن يستمر سعر النحاس في التذبذب ضمن نطاق 100,000 إلى 102,000 يوان/طن خلال الأسبوع المقبل، وأن يتكيف سعر كبريتات النحاس مع تقلبات سعر النحاس.

يُنصح العملاء بالاستفادة من مخزوناتهم لتخزين كميات كافية عندما تنخفض أسعار النحاس إلى مستوى منخفض نسبياً، وذلك لضمان الإمداد مع التحكم في التكاليف.

5) كبريتات المغنيسيوم / أكسيد المغنيسيوم

أما فيما يتعلق بالمواد الخام: فإن حمض الكبريتيك في الشمال مستقر حالياً عند مستوى عالٍ.

ارتفعت أسعار أكسيد المغنيسيوم وكبريتات المغنيسيوم. وقد أدى تأثير التحكم في موارد المغنيزيت، وقيود الحصص، والإصلاح البيئي إلى اعتماد العديد من الشركات على الإنتاج التجاري. وأغلقت شركات إنتاج أكسيد المغنيسيوم الخفيف أبوابها يوم الجمعة بسبب سياسات استبدال الطاقة الإنتاجية وارتفاع أسعار حمض الكبريتيك، مما أدى إلى ارتفاع أسعار كبريتات المغنيسيوم وأكسيد المغنيسيوم على المدى القصير. لذا يُنصح بتخزين كميات كافية.

6) يودات الكالسيوم

ارتفع سعر اليود المكرر ارتفاعًا طفيفًا، بينما كان المعروض من يودات الكالسيوم محدودًا، وأُغلقت بعض مصانع اليود أو قلّصت إنتاجها، مما أدى إلى شحّ في المعروض من اليود. من المتوقع أن يستمر سعر اليود على المدى الطويل بثبات مع ارتفاع طفيف. يُنصح بتخزين كميات كافية منه.

7) سيلينيت الصوديوم

فيما يخص المواد الخام: تستمر أسعار المعادن غير الحديدية في الارتفاع. يشهد السوق الإجمالي للسيلينيوم الخام وثاني أكسيد السيلينيوم انكماشًا في الحجم مع استقرار الأسعار. يتسم التخزين قبل العطلات بالحذر. يُعدّ دعم الطلب الراقي أقوى من الدعم في القطاعات التقليدية. تؤدي المضاربات الرأسمالية إلى نقص في المواد الخام نتيجةً لعدم شحن السيلينيوم الخام وثاني أكسيد السيلينيوم من قِبل الموردين. مخزون المصنّعين منخفض والأسعار مرتفعة. يُنصح بالشراء عند الطلب.

8) كلوريد الكوبالت

يشهد سوق كلوريد الكوبالت الحالي استقراراً في الإنتاج، مع وجود طلبات كافية ودعم للتكاليف. ولا تزال أسعار المصنّعين ثابتة، ومن المقرر أن تستمر الطلبات الرئيسية حتى النصف الأول من شهر فبراير. ومع عدم وجود تقلبات كبيرة في أسعار المواد الخام، وانتعاش معتدل في الطلب النهائي، يُتوقع أن تبقى الأسعار مستقرة على المدى القريب.

من المتوقع أن تظل أسعار كلوريد الكوبالت مستقرة عند مستوى مرتفع، ومن المرجح أن ترتفع أكثر من أن تنخفض، وذلك في ظل التأثير المشترك لتزايد التوقعات بنقص المواد الخام والتعافي الموسمي للطلب في المراحل النهائية.

9) أملاح الكوبالت/كلوريد البوتاسيوم/كربونات البوتاسيوم/فورمات الكالسيوم/يوديد

1. الكوبالت: شهدت أجواء التداول في سوق الكوبالت تراجعًا، بينما استقرت الأسعار الفورية. وعلى صعيد العرض، وبفضل ارتفاع تكاليف المواد الخام، حافظت أسعار مصاهر الكوبالت على ثباتها. ومع اقتراب نهاية العام، تراجعت نوايا الشراء لدى الشركات المصنعة بشكل عام. وبالتزامن مع الانتعاش التدريجي للصادرات الكونغولية وانخفاض أسعار الكوبالت الإلكتروليتي، بالإضافة إلى عوامل أخرى أثرت سلبًا على معنويات التداول في السوق، عادت مشتريات الشركات إلى مستوى الطلب الثابت. ومع الدعم القوي من تكاليف المواد الخام، من المتوقع أن تستمر أسعار كبريتات الكوبالت في إظهار نمط "الارتفاع أكثر من الانخفاض" على المدى القريب.

٢. كلوريد البوتاسيوم: مقارنةً بالأسبوع الماضي، لم تشهد أسعار كلوريد البوتاسيوم ارتفاعًا ملحوظًا، مع وجود العديد من حالات تجميد المبيعات وإيقافها. رفعت مصانع معالجة كبريتات البوتاسيوم الأسعار، لكن الطلب النهائي كان محدودًا. وقد لفتت هذه التقلبات غير الطبيعية في أسعار أسمدة البوتاسيوم انتباه الجهات المختصة. يُنصح بمتابعة كميات المخزون في هونغ كونغ وعلى الصعيد الدولي، واتخاذ الاستعدادات اللازمة وتجديد المشتريات حسب الحاجة في المستقبل القريب.

3. لا يزال الجمود بين العرض والطلب في سوق حمض الفورميك قائماً. هناك ضغط كبير لتصريف المخزون. من غير المرجح أن يشهد الطلب في السوق تحسناً ملحوظاً على المدى القريب. في هذه المرحلة، ستظل الأسعار متقلبة وضعيفة. أما الطلب على فورمات الكالسيوم فهو متوسط. يُنصح بمتابعة سوق حمض الفورميك والشراء حسب الحاجة.

4. ظلت أسعار اليود مستقرة هذا الأسبوع مقارنة بالأسبوع الماضي.