تحليل سوق العناصر النزرة

أنا،تحليل المعادن غير الحديدية

أسبوعًا بعد أسبوع: شهرًا بعد شهر:

1) كبريتات الزنك

  ① المواد الخام: هيبوأوكسيد الزنك: لا يزال شح الإمدادات قائماً وتبقى أسعار المصنعين ثابتة.

خلفية أسعار الزنك: تقلبات حادة. ارتفعت أسعار الزنك بشكل ملحوظ في أول يوم تداول بعد عيد الربيع (24 فبراير)، إلا أن السوق الفورية شهدت عزوفًا عن الشراء، مع ركود في المبيعات وقلة في حجم التداولات، بالإضافة إلى تراكم المخزونات المحلية. أما فيما يتعلق بالتكاليف: فقد أُغلقت نافذة استيراد خام الزنك، ومن المتوقع أن تستأنف مناجم الشمال المحلية عملياتها بالكامل في أبريل/مايو، كما يُتوقع أن تبقى رسوم معالجة خام الزنك منخفضة في الوقت الحالي. علاوة على ذلك، هناك اضطرابات في إمدادات الزنك الإيرانية، مما يُساهم في دعم أسعار الزنك. على الصعيد الكلي: تتباين توجهات السوق بين التفاؤل والتشاؤم. فمن جهة، أعادت أرباح شركة إنفيديا القوية إحياء الحماس لتداول الذكاء الاصطناعي، مما عزز أسعار المعادن الأساسية بشكل عام.

بشكل عام، يشهد سوق الزنك الحالي تقلبات حادة بين التوقعات الإيجابية (بفضل عوامل الاقتصاد الكلي ودعم التكاليف) والواقع غير المواتي (بسبب ارتفاع المخزونات وضعف الاستهلاك). ومن المتوقع أن تشهد أسعار الزنك تقلبات كبيرة على المدى القريب، حيث يُتوقع أن تتراوح بين 24,000 و24,800 يوان صيني للطن.

٢- حمض الكبريتيك: يشهد سوق حمض الكبريتيك الحالي، في ظل التأثير المشترك لدعم التكلفة، ومحدودية العرض، وثبات الطلب، اتجاهاً تشغيلياً مستقراً ولكنه قوي نسبياً. ومن المتوقع أن تستمر الأسعار على المدى القصير في التذبذب صعوداً.

معدل تشغيل شركات إنتاج كبريتات الزنك في المراحل الأولية طبيعي، لكن حجم الطلبات الواردة غير كافٍ بشكل ملحوظ. وقد شهد السوق الفوري تراجعات متفاوتة. ولم تُبدِ شركات الأعلاف نشاطًا كبيرًا في عمليات الشراء الأخيرة. وتحت ضغط معدلات تشغيل شركات الإنتاج الأولية ونقص الطلبات الحالية، سيستمر سعر كبريتات الزنك في التذبذب حول مستوى الاستقرار على المدى القريب.

2) كبريتات المنغنيز

المواد الخام: ① دعم قوي للتكاليف: ظلت أسعار المواد الخام من خام المنغنيز وحمض الكبريتيك ثابتة، مما يساهم في دعم التكاليف.

② أسعار حمض الكبريتيك لا تزال مرتفعة ومستقرة.

من جانب العرض: يُحدد الإنتاج في الغالب المبيعات، وتبقى معدلات التشغيل مرتفعة، لكن بعض الشركات تشهد تقلبات طفيفة نتيجة عوامل مثل أعمال الصيانة خلال عيد الربيع. يُعد العرض الإجمالي مستقرًا نسبيًا، لكن الشركات لديها رغبة قوية في تثبيت الأسعار نظرًا لتكاليف المواد الخام. من جانب التكلفة: تشهد أسعار خام المنغنيز استقرارًا وتقلبًا، بينما تبقى أسعار حمض الكبريتيك مرتفعة. وقد ساهم الضغط المزدوج لتكاليف المواد الخام في دعم أسعار كبريتات المنغنيز للبقاء عند مستوى مرتفع نسبيًا.

من المتوقع أن تبقى أسعار كبريتات المنغنيز مستقرة على المدى القريب، ولكن يجب مراقبة عوامل مثل تقلبات أسعار المواد الخام، وانتعاش الطلب في السوق، وتقدم تسليم طلبات الشركات عن كثب. وقد تستمر الأسعار في الارتفاع إذا زادت تكاليف المواد الخام أو إذا انتعش الطلب في السوق بشكل ملحوظ.

3) كبريتات الحديدوز

المواد الخام: يشهد سوق كبريتات الحديدوز حاليًا توازنًا دقيقًا نتيجةً لـ"قيود العرض". وقد أدى خفض الإنتاج في صناعة ثاني أكسيد التيتانيوم، وهي الصناعة الأولية، إلى انكماش في إمدادات كبريتات الحديدوز، المنتج الثانوي لهذه الصناعة، والتي تم تحويلها إلى صناعة فوسفات الحديد الليثيوم. يبلغ معدل التشغيل 80% (بزيادة 20% عن الشهر السابق)، بينما لا يزال معدل استغلال الطاقة الإنتاجية عند 25% (بزيادة 6% عن الشهر السابق)، مع محدودية تعافي الإنتاج.

لا يزال معدل تشغيل صناعة ثاني أكسيد التيتانيوم منخفضًا، وإمدادات المنتجات الثانوية محدودة، بينما يرتفع الطلب على فوسفات الحديد. ومن غير المرجح أن تُحل هذه الفجوة بين العرض والطلب على المدى القريب. وتتزايد تكلفة منتجي كبريتات الحديدوز أحادية الهيدرات. حاليًا، معدل التشغيل الإجمالي لكبريتات الحديدوز في الصين ليس جيدًا، ولدى الشركات مخزون فوري ضئيل للغاية، مما يُهيئ عوامل مواتية لارتفاع أسعار كبريتات الحديدوز. معظم شركات الحديد المحلية مغلقة حاليًا. وبالنظر إلى مستويات المخزون الحالية للشركات ومعدلات التشغيل في المراحل الأولية، يُتوقع ارتفاع أسعار كبريتات الحديدوز على المدى القريب. يُنصح العملاء بزيادة مخزوناتهم بما يتناسب مع ذلك.

4) كبريتات النحاس / كلوريد النحاس القاعدي

استنادًا إلى بيانات الأسعار الحديثة، تُظهر أسعار النحاس الخصائص التالية: خصائص تقلب الأسعار

نطاق التقلبات: في الآونة الأخيرة، تراوحت أسعار النحاس بشكل رئيسي بين 99,605 و104,410 يوان للطن

السعر الأخير: يبلغ السعر الحالي 101,795 يوان/طن، وهو يقع في المستوى المتوسط ​​الأعلى من النطاق السعري الحالي.

نطاق التذبذب: يبلغ الحد الأقصى للتذبذب حوالي 4805 يوان/طن، مما يشير إلى درجة معينة من تقلبات السوق. من المتوقع أن يبقى سعر كبريتات النحاس عند مستوى مرتفع مع تقلبات على المدى القصير.

استقرار العرض والطلب: من جانب العرض، يتميز معدل تشغيل منتجي كبريتات النحاس المحليين باستقرار نسبي، كما أن المعروض في السوق كافٍ نسبياً. أما من جانب الطلب، فلم تشهد الصناعات التحويلية، مثل الطلاء الكهربائي وتربية الأحياء المائية والصناعات الكيميائية، تقلبات ملحوظة. وبذلك، يتوازن العرض والطلب في السوق بشكل عام.

على المدى القريب، من المتوقع أن يستمر سعر كبريتات النحاس في التذبذب ضمن النطاق الحالي. وفي حال ارتفاع أسعار النحاس، فقد يؤدي ذلك إلى ارتفاع طفيف في أسعار كبريتات النحاس. أما على المدى البعيد، ومع ازدياد صرامة السياسات البيئية وتطور عمليات دمج الشركات في هذا القطاع، فمن المتوقع أن يتجه سوق كبريتات النحاس تدريجياً نحو المنتجات عالية الجودة والمستدامة، إلا أن تقلبات الأسعار على المدى القريب ستظل متأثرة بشكل كبير بالتكاليف والعرض والطلب. لذا، يُنصح العملاء بمتابعة أسعار النحاس عن كثب والشراء حسب الحاجة.

5) كبريتات المغنيسيوم / أكسيد المغنيسيوم

أما فيما يتعلق بالمواد الخام: فإن حمض الكبريتيك في الشمال مستقر حالياً عند مستوى عالٍ.

ارتفعت أسعار أكسيد المغنيسيوم وكبريتات المغنيسيوم. وقد أدى تأثير التحكم في موارد المغنيزيت، وقيود الحصص، والإصلاح البيئي إلى اعتماد العديد من الشركات على الإنتاج التجاري. وأغلقت شركات إنتاج أكسيد المغنيسيوم الخفيف أبوابها يوم الجمعة بسبب سياسات استبدال الطاقة الإنتاجية وارتفاع أسعار حمض الكبريتيك، مما أدى إلى ارتفاع أسعار كبريتات المغنيسيوم وأكسيد المغنيسيوم على المدى القصير. لذا يُنصح بتخزين كميات كافية.

6) يودات الكالسيوم

ارتفع سعر اليود المكرر ارتفاعًا طفيفًا، بينما كان المعروض من يودات الكالسيوم محدودًا، وأُغلقت بعض مصانع اليود أو قلّصت إنتاجها، مما أدى إلى شحّ في المعروض من اليود. من المتوقع أن يستمر سعر اليود على المدى الطويل بثبات مع ارتفاع طفيف. يُنصح بتخزين كميات كافية منه.

7) سيلينيت الصوديوم

فيما يخص المواد الخام: تشهد أسعار المعادن غير الحديدية ارتفاعًا مستمرًا. أما سوق السيلينيوم الخام وثاني أكسيد السيلينيوم فقد شهد انخفاضًا في حجم المبيعات مع استقرار الأسعار. وقبل حلول العيد، تم تخزين كميات كبيرة بحذر. ويُعدّ دعم الطلب من القطاعات الراقية أقوى من دعم القطاعات التقليدية. وبسبب المضاربات الرأسمالية، لم ينخفض ​​المعروض من السيلينيوم الخام وثاني أكسيد السيلينيوم، مما أدى إلى نقص في المواد الخام. مخزون المصنّعين منخفض، والأسعار مرتفعة. يُنصح بالشراء عند الطلب.

8) كلوريد الكوبالت

من المتوقع أن تظل أسعار كلوريد الكوبالت مرتفعة ومستقرة على المدى القصير، مع وجود بعض الدعم في الأسفل بسبب محدودية إمدادات المواد الخام ودعم التكلفة، لكن ضعف الطلب يحد من إمكانات الارتفاع.

9) ملح الكوبالت/كلوريد البوتاسيوم/كربونات البوتاسيوم/فورمات الكالسيوم/يوديد

1. الكوبالت: شهدت أجواء التداول في سوق الكوبالت تراجعًا، بينما استقرت الأسعار الفورية. وعلى صعيد العرض، وبفضل ارتفاع تكاليف المواد الخام، حافظت أسعار مصاهر الكوبالت على ثباتها. ومع اقتراب نهاية العام، تراجعت نوايا الشراء لدى الشركات المصنعة بشكل عام. وبالتزامن مع الانتعاش التدريجي للصادرات الكونغولية وانخفاض أسعار الكوبالت الإلكتروليتي، بالإضافة إلى عوامل أخرى أثرت سلبًا على معنويات التداول في السوق، عادت مشتريات الشركات إلى مستوى الطلب الثابت. ومع الدعم القوي من تكاليف المواد الخام، من المتوقع أن تستمر أسعار كبريتات الكوبالت في إظهار نمط "الارتفاع أكثر من الانخفاض" على المدى القريب.

2. كلوريد البوتاسيوم: هناك رغبة قوية في تثبيت الأسعار، وعزوف واضح عن البيع، ورغبة ضعيفة في خفض الأسعار بشكل فعّال. وقد ساهم التطبيق المستمر للسياسات الوطنية لضمان الإمداد واستقرار الأسعار في استقرار معنويات السوق، وكبح جماح الارتفاعات المفرطة في الأسعار.

التوقعات: على المدى القريب، من المتوقع أن يبقى سعر كلوريد البوتاسيوم عند مستوى مرتفع مع نطاق تذبذب ضيق، وقد تشهد بعض الأصناف تقلبات طفيفة نتيجةً لزيادة الطلب أو وصوله. من المرجح أن تبقى الأسعار مرتفعة في مارس مع زيادة الطلب على حرث التربة الربيعي بشكل مكثف؛ وقد تنخفض الأسعار بعد أبريل إذا تعافت الطاقة الإنتاجية المحلية أو تم صرف احتياطيات السياسة النقدية.

3. ستواجه أسعار حمض الفورميك في السوق المحلية بعض الضغوط النزولية، ولدى كبار المنتجين خطط لتقليص إنتاج حمض الفورميك. ولا يزال التوازن الحالي بين العرض والطلب في السوق قائماً، مع استمرار الضغط الناتج عن تصفية المخزون. لذا، من الضروري الانتباه إلى تغيرات العرض والطلب في السوق. وقد تشهد أسعار فورمات الكالسيوم تعديلاً طفيفاً هذا الأسبوع، ويُنصح بتخزينها وفقاً للطلب.

4. أسعار اليود مستقرة هذا الأسبوع مقارنة بالأسبوع الماضي.