تحليل سوق العناصر النزرة في الأسبوع الأول من نوفمبر

تحليل سوق العناصر النزرة

أنا،تحليل المعادن غير الحديدية

أسبوعًا بعد أسبوع: شهرًا بعد شهر:

1) كبريتات الزنك

  ① المواد الخام: هيبوأوكسيد الزنك: يستمر معامل المعاملات في تسجيل مستويات قياسية جديدة لهذا العام.

أسعار الزنك على الإنترنت: على الصعيد الكلي، خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساسية إضافية كما كان متوقعًا لرفع أسعار المعادن، إلا أن العوامل الأساسية المتمثلة في وفرة العرض وضعف الطلب لا تزال قائمة، كما أن أداء الاستهلاك في المراحل النهائية ضعيف، ولا يزال الضغط التصاعدي على أسعار الزنك في شنغهاي قائمًا. من المتوقع أن تبقى أسعار الزنك مستقرة على المدى القريب، ضمن نطاق يتراوح بين 22,000 و22,600 يوان للطن.

٢- ظلت أسعار حمض الكبريتيك مستقرة عند مستويات مرتفعة في جميع أنحاء البلاد. رماد الصودا: كانت الأسعار مستقرة هذا الأسبوع.

يوم الاثنين، بلغ معدل تشغيل مصانع كبريتات الزنك المائية 79%، بانخفاض قدره 10% عن الأسبوع السابق، بينما بلغ معدل استغلال الطاقة الإنتاجية 67%، بانخفاض قدره 7% عن الأسبوع السابق. ومن المقرر أن تستمر طلبات كبار المصنّعين حتى منتصف إلى أواخر نوفمبر. ونظرًا لتأثير السياسات الاقتصادية الكلية في النصف الأول من العام، قام العملاء بعمليات شراء مركزة، وتسارع الطلب، مما أدى إلى ضعف الطلب حاليًا وتباطؤ وتيرة التسليم لدى المصنّعين.

شهد السوق الفوري تراجعات متفاوتة. ولم تُبدِ شركات الأعلاف نشاطًا ملحوظًا في عمليات الشراء مؤخرًا. وتحت ضغط انخفاض معدل تشغيل شركات الإنتاج الأولي وعدم كفاية حجم الطلبات الحالية، سيستمر سعر كبريتات الزنك في التذبذب بشكل طفيف ومستقر على المدى القريب. لذا يُنصح العملاء بتقليص دورة المخزون.

2) كبريتات المنغنيز

فيما يتعلق بالمواد الخام: ① شهد سعر خام المنغنيز المستورد تقلبات طفيفة ثم انتعش.

② ظل حمض الكبريتيك مستقراً عند مستوى عالٍ هذا الأسبوع.

بلغت نسبة تشغيل مصانع كبريتات المنغنيز هذا الأسبوع 85%، بزيادة قدرها 9% مقارنة بالأسبوع السابق. وبلغ معدل استغلال الطاقة الإنتاجية 58%، بزيادة قدرها 5% عن الأسبوع السابق. ومن المقرر أن تستمر طلبات كبار المصنعين حتى أواخر نوفمبر.

يحوم المصنّعون حول خط تكلفة الإنتاج ويتوقعون استقرار الأسعار. ونظرًا للارتفاع المستمر مؤخرًا في سعر حمض الكبريتيك كمادة خام، فقد ارتفعت التكاليف ارتفاعًا طفيفًا، وازدادت رغبة المستهلكين المحليين في تجديد مخزوناتهم بشكل ملحوظ. وبناءً على تحليل حجم طلبات الشركات وعوامل المواد الخام، من المتوقع أن يظل سعر كبريتات المنغنيز ثابتًا على المدى القريب. لذا يُنصح العملاء بزيادة مخزوناتهم بما يتناسب مع ذلك.

3) كبريتات الحديدوز

فيما يتعلق بالمواد الخام: لا يزال الطلب على ثاني أكسيد التيتانيوم ضعيفًا، ومعدل تشغيل مصانع ثاني أكسيد التيتانيوم منخفض. يُعدّ كبريتات الحديدوز المائية أحد منتجات عملية إنتاج ثاني أكسيد التيتانيوم. ويؤثر الوضع الحالي للمصانع بشكل مباشر على إمدادات السوق من كبريتات الحديدوز المائية. في المقابل، يشهد فوسفات حديد الليثيوم طلبًا مستقرًا على كبريتات الحديدوز المائية، مما يُقلل من إمدادات كبريتات الحديدوز المائية إلى صناعة الحديد.

استقر سعر كبريتات الحديدوز هذا الأسبوع، ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى التقدم النسبي في إمدادات المواد الخام، والذي تأثر بدوره بمعدل تشغيل صناعة ثاني أكسيد التيتانيوم. وقد شهدت شحنات كبريتات الحديدوز السباعية المائية مؤخرًا وفرة، مما أدى إلى ارتفاع تكاليف منتجي كبريتات الحديدوز أحادية الماء. وحاليًا، لا يزال معدل التشغيل الإجمالي لكبريتات الحديدوز في الصين منخفضًا، كما أن مخزون الشركات في السوق الفورية ضئيل للغاية، مما يُهيئ الظروف المواتية لارتفاع سعر كبريتات الحديدوز. وبالنظر إلى مستويات المخزون الحالية للشركات ومعدلات التشغيل في المراحل الأولية، يُتوقع ارتفاع سعر كبريتات الحديدوز على المدى القريب. لذا، يُنصح المستهلكون بوضع خطط شراء مسبقة في ضوء المخزون.

4) كبريتات النحاس / كلوريد النحاس القاعدي

المواد الخام: خفضت شركة كوديلكو، أكبر منتج للنحاس في العالم، توقعاتها للإنتاج لعام 2025 يوم الثلاثاء، لكن الهدف المعدل لا يزال أعلى من هدف عام 2024. كما ارتفع الإنتاج على أساس سنوي في الأشهر التسعة الأولى من عام 2025. وقد ساعدت التوقعات المعدلة في تخفيف المخاوف بشأن النقص الأخير في الإمدادات الذي يدعم أسعار النحاس منذ سبتمبر، ولكن في الوقت نفسه، ظل الدولار قوياً، مما يضغط على أسعار النحاس.

على الصعيد الكلي، أدى التصريح الجماعي الصادر الأسبوع الماضي من معسكر المتشددين في الاحتياطي الفيدرالي إلى تهدئة التوقعات بخفض أسعار الفائدة في ديسمبر، وارتفع مؤشر الدولار إلى أعلى مستوى له في ثلاثة أشهر، مما ألقى بظلاله على توقعات الطلب على المعادن. إلى جانب انكماش مؤشر مديري المشتريات التصنيعي في الصين للشهر السابع على التوالي في أكتوبر، والانخفاض المستمر في طلبات التصدير الجديدة، وخطر أطول إغلاق حكومي في التاريخ في الولايات المتحدة، والوضع الجيوسياسي الدولي المتقلب، فقد تم كبح زخم ارتفاع أسعار النحاس تمامًا. ونظرًا لضعف الطلب الأساسي، ارتفع مخزون النحاس الاجتماعي في شنغهاي بمقدار 11,348 طنًا ليصل إلى 116,000 طن في شهر واحد، مسجلًا أعلى مستوى له منذ شهر تقريبًا، وانخفضت علاوة نحاس يانغشان بنسبة 28% لتصل إلى 36 دولارًا للطن في شهر واحد، مما يعكس انكماش الطلب على الواردات. ومع اقتراب موسم الذروة التقليدي من نهايته وتزايد التوقعات بضعف الاستهلاك في المراحل اللاحقة، من المتوقع أن تتعرض أسعار النحاس على المدى القصير لضغوط وأن تتراجع عند مستويات مرتفعة. نطاق سعر النحاس هذا الأسبوع: 85190-85480 يوان/طن.

محلول التخريش: قام بعض مصنّعي المواد الخام الأولية بتسريع دوران رأس المال من خلال معالجة محلول التخريش بعمق لإنتاج النحاس الإسفنجي أو هيدروكسيد النحاس. وقد انخفضت نسبة المبيعات إلى صناعة كبريتات النحاس، بينما بلغ معامل المعاملات مستوىً قياسياً جديداً.

استقرت أسعار النحاس عند مستوى مرتفع هذا الأسبوع. وفي ظل ارتفاع أسعار شبكة النحاس، قام المستهلكون بشراء ما يحتاجونه.

5) كبريتات المغنيسيوم/أكسيد المغنيسيوم

المواد الخام: يرتفع سعر حمض الكبريتيك في الشمال حالياً.

سوق المغنيسيا مستقر بشكل عام. وقد دعمت التقارير الأخيرة حول إصلاح مصانع المغنيسيا في مناطق الإنتاج سعر السوق. سعر مسحوق المغنيسيا المحروق الخفيف مستقر، وقد تطرأ تغييرات مع التحديثات اللاحقة للأفران. من المتوقع ارتفاع طفيف في سعر كبريتات المغنيسيا على المدى القريب، لذا يُنصح بتخزين كميات كافية.

6) يودات الكالسيوم

المواد الخام: سوق اليود المحلي مستقر في الوقت الحالي، وإمدادات اليود المكرر المستورد من تشيلي مستقرة، وإنتاج مصنعي اليود مستقر.

ارتفع سعر اليود المكرر ارتفاعًا طفيفًا في الربع الأخير، بينما كان المعروض من يودات الكالسيوم محدودًا، وقد أوقف بعض مصنّعي اليود إنتاجهم أو قلّصوه. ومن المتوقع أن يستمر الارتفاع الطفيف والمطرد في أسعار اليود. لذا يُنصح بتخزين كميات كافية منه.

7) سيلينيت الصوديوم

من حيث المواد الخام: نظراً لحالة التداول الجيدة الأخيرة لأسعار مزايدة السيلينيوم الخام في السوق، فإن تكلفة ثنائي السيلينيوم مرتفعة بالفعل، واحتمالية البيع بسعر منخفض ضئيلة.

ارتفع سعر السيلينيوم ثم استقر. وأفاد مطلعون في السوق بأن سعر السيلينيوم في السوق مستقر مع اتجاه تصاعدي، وأن نشاط التداول متوسط، ومن المتوقع أن يظل السعر قويًا في الفترة المقبلة. ويقول منتجو سيلينيت الصوديوم إن الطلب ضعيف، والتكاليف في ازدياد، والطلبات في تزايد، والأسعار مستقرة هذا الأسبوع. ومن المتوقع أن ترتفع الأسعار على المدى القريب.

8) كلوريد الكوبالت

شهد سوق الكوبالت انخفاضًا طفيفًا الأسبوع الماضي، مع نمو بطيء في إنتاج البطاريات الثلاثية وحجم تركيبها ومبيعاتها، وكذلك في الطلب. وقد فرضت الحكومة الكونغولية نظام حصص تصدير، ومن المتوقع حدوث نقص حاد في مصادر الإمداد. في المقابل، زادت صادرات إندونيسيا من منتجات الكوبالت لتعويض جزء من نقص المواد الخام، وبالتالي النقص العام في الإمدادات. انخفض المعروض من أملاح الكوبالت واستقرت الأسعار. شهد سعر أكسيد الليثيوم والكوبالت تقلبات ثم استقر، ولا تزال هناك عوامل إيجابية لسوق الكوبالت. شهدت أسعار الكوبالت العالمية تقلبات وارتفاعًا، لكن العوامل الإيجابية لا تزال قائمة بينما تضعف العوامل السلبية. بشكل عام، لا يزال زخم سوق الكوبالت تصاعديًا، بينما يضعف الضغط الهبوطي. يُنصح بتخزين الكميات حسب الحاجة.

9) ملح الكوبالت/كلوريد البوتاسيوم/كربونات البوتاسيوم/فورمات الكالسيوم/يوديد

1. الكوبالت: تكاليف المواد الخام: شهد سوق الكوبالت استقرارًا مؤخرًا، مع إحجام واضح من جانب المصنّعين عن البيع. وتُعتبر الأسعار التي تستهدفها معظم الشركات مرتفعة نسبيًا، كما أن رغبة الشركات في الاستحواذ عليه محدودة. ولم يطرأ أي تحسن ملحوظ على جانب الطلب، مما يستدعي تحسين بيئة التداول في السوق. وعلى المدى القريب، من المرجح أن يشهد سوق الكوبالت ارتفاعًا مطردًا.

٢- كلوريد البوتاسيوم: لا يزال مخزون كلوريد البوتاسيوم في الموانئ الشمالية مقبولاً في الوقت الراهن، حيث تتعايش المصادر الجديدة والقديمة، مما يزيد من وعي التجار بأهمية البيع والتصفية. ومع ذلك، وبفضل الأسعار التوجيهية التي يحددها كبار التجار، يشهد السوق ككل استقراراً وتوطيداً.

3. استمر سعر فورمات الكالسيوم في الانخفاض هذا الأسبوع. استأنفت مصانع حمض الفورميك الخام إنتاجها، بل وزادت إنتاجها من حمض الفورميك، مما أدى إلى زيادة في طاقة إنتاج حمض الفورميك ووجود فائض في العرض. وعلى المدى الطويل، تتجه أسعار فورمات الكالسيوم نحو الانخفاض.

4- كانت أسعار اليود مستقرة هذا الأسبوع مقارنة بالأسبوع الماضي.